Обязательство купить Fiserv по $40, заработать 11.5% с помощью опционов
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Fiserv Inc (Тикер: FISV), но сомневающиеся в целесообразности оплаты текущей рыночной цены в $60.36 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди доступных альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности - это пут на январь 2028 года с ценой страйка $40, который на момент написания имеет ставку в $4.60. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 11.5% доходности относительно обязательства в $40, или 5.3% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту FISV так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. А сторона, находящаяся по другую сторону контракта, извлечет выгоду от исполнения по страйку $40 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Fiserv Inc не увидит снижение своих акций на 33.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $35.40 за акцию до комиссий брокера, вычитая $4.60 из $40), единственным преимуществом для продавца пут-опциона будет сбор этой премии для 5.3% годовой доходности.
Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Fiserv Inc и выделяющая зеленым цветом, где находится страйк $40 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезными инструментами в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2028 года по страйку $40 с 5.3% годовой доходностью хорошую награду за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для Fiserv Inc (учитывая последние 249 закрытых торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $60.36) как 71%. Для других идей по пут-опционным контрактам с различными доступными датами истечения, посетите страницу опционов на акции FISV на StockOptionsChannel.com.
В середине торговой сессии в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.43 млн контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.43 млн, что дало соотношение пут:колл 0.72 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось, на текущий момент торгов. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах трейдеры говорят сегодня.
Также смотрите:
Топ-10 хедж-фондов, владеющих BNNR
Топ-10 хедж-фондов, владеющих REDU
USNA Видео
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод