Обязательство купить Fair Isaac по $1100, заработать 9.1% с помощью опционов

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Fair Isaac Corp (Symbol: FICO), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $1763.46 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на январь 2028 года с ценой исполнения $1100, который на момент написания имеет ставку $100.00. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой 9.1% доходность по отношению к обязательству $1100 или 4.1% годовую доходность (в Stock Options Channel мы это называем YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста FICO так, как это делает владение акциями, поскольку продавец пут-опциона в итоге становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $1100 только в том случае, если это приведет к лучшему исходу, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Fair Isaac Corp не увидит снижение своих акций на 35.4% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $1000.00 за акцию до брокерских комиссий, вычитая $100.00 из $1100), единственное преимущество для продавца пут-опциона — это получение этой премии за 4.1% годовой доходности.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов Fair Isaac Corp за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения $1100 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2028 года с ценой исполнения $1100 за 4.1% годовой доходности хорошую вознаграждение за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Fair Isaac Corp (учитывая закрывающие значения последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену $1763.46) на уровне 48%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками действия посетите страницу акций FICO на StockOptionsChannel.com.

Также см.:

Выбор акций Дэвида Эйнхорна

Институциональные держатели SGU

Фонды, владеющие AXON

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод