Обязательство купить Deckers Outdoor по цене $50, заработать 4.8% с помощью опционов

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Deckers Outdoor Corp. (Символ: DECK), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $113.17 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на январь 2028 года с ценой исполнения $50, который на момент написания имеет ставку в $2.40. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 4.8% по отношению к обязательству в $50 или 2.4% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста DECK так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге получает акции только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек на другой стороне контракта сможет получить выгоду от исполнения по цене исполнения $50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если акции Deckers Outdoor Corp. не упадут на 55.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к цене покупки $47.60 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $2.40 из $50), единственной выгодой для продавца пут-опциона будет получение этой премии за 2.4% годовой доходности.

Ниже приведена таблица, показывающая торговую историю Deckers Outdoor Corp. за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым цветом, где находится цена исполнения $50 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2028 года по цене исполнения $50 за 2.4% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Deckers Outdoor Corp. (учитывая закрытие последних 251 торговых дней, а также сегодняшнюю цену $113.17) на уровне 56%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов акций DECK на StockOptionsChannel.com.

Также смотрите:

Историческое соотношение P/E

История акций MCI в обращении

Институциональные держатели REMG

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод