Обязательство купить CoStar Group по цене $70, заработать 6.3% с использованием опционов.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций CoStar Group, Inc. (символ: CSGP), но настороженные по поводу текущей рыночной цены в $88.23 за акцию, могут получить выгоду, рассмотрев продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на январь 2027 года с ценой страйк $70, который на момент написания имеет ставку $4.40. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 6.3% от обязательства в $70, или 4.5% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста CSGP так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по цене страйк $70 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развеяны). Поэтому, если CoStar Group, Inc. не увидит падения своих акций на 21% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $65.60 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $4.40 из $70), единственное преимущество для продавца пут-опциона — это сбор этой премии за 4.5% годовую доходность.
Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для CoStar Group, Inc., и выделяющая зеленым, где находится цена страйк $70 относительно этой истории:
Таблица выше, а также историческая волатильность акций, могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2027 года по цене страйк $70 за 4.5% годовую доходность хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для CoStar Group, Inc. (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $88.23) на уровне 32%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия, посетите страницу CSGP Stock Options на StockOptionsChannel.com.
В средине торгов в четверг объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 957,084 контракта, при этом объем колл-опционов также составил 957,084, что дает соотношение пут:колл 0.71 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа покупателей пут-опционов, мы на самом деле видим больше покупателей пут, чем ожидали на сегодняшний день в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.
Также смотрите:
Топ-акции, которыми владеет Ларри Роббинс
Институциональные держатели FIXX
EBAY DMA
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод