Обязательство купить CBRE Group по цене $145, заработать 5,1% с использованием опционов
Инвесторы, рассматривающие покупку акций CBRE Group Inc (тикер: CBRE), но колеблющиеся относительно оплаты текущей рыночной цены в $163.62 за акцию, могут получить выгоду от продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут-опцион с истечением в январе 2027 года по цене страйка $145, который на момент написания имеет предложение в $7.40. Получение этого предложения в качестве премии представляет собой 5.1% доходность относительно обязательства в $145, или 4.9% годовую доходность (на Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту CBRE так, как это было бы в случае владения акциями, поскольку продавец пут-опциона становится владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. И человек с другой стороны контракта только выиграет от исполнения по страйку $145, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если CBRE Group Inc не увидит снижение своих акций на 11.2% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $137.60 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $7.40 из $145), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в получении этой премии за 4.9% годовую доходность.
Ниже представлена диаграмма, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для CBRE Group Inc, и выделяющая зеленым цветом, где расположен страйк $145 относительно этой истории:
Диаграмма выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пут-опциона в январе 2027 года по страйку $145 за 4.9% годовую доходность хорошую награду за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для CBRE Group Inc (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $163.62) на уровне 29%. Для других идей по пут-опциям с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов акций CBRE на StockOptionsChannel.com.
Также см.:
История капитализации RVLP
Среднегодовая доходность MBOT
Институциональные держатели LNDC
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод