Обязательство купить 10x Genomics по цене $15, заработать 20,6% годовых, используя опционы.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций 10x Genomics Inc (тикер: TXG), но осторожные в отношении текущей рыночной цены $22.36 за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности – это августовский пут с ценой исполнения $15, который на момент написания имеет ставку в $1.45. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 9.7% по отношению к обязательству в $15 или 20.6% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пута не дает инвестору доступа к потенциалу роста TXG так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пута в конечном итоге будет владеть акциями только в случае, если контракт будет исполнен. А сторона контракта с противоположной стороны получит выгоду от исполнения по цене $15 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если 10x Genomics Inc не увидит падения своих акций на 32.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $13.55 за акцию до вычета брокерских комиссий, вычитая $1.45 из $15), единственное преимущество для продавца пута заключается в получении этой премии для 20.6% годовой доходности.
Ниже представлена таблица, показывающая торговую историю 10x Genomics Inc за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым цветом, где расположена цена исполнения $15 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа августовского пута по цене исполнения $15 с 20.6% годовой доходностью хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем волатильность 10x Genomics Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 день закрытия торгов, а также сегодняшнюю цену $22.36) на уровне 70%. Для других идей по пут-опционам с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов TXG на сайте StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня во вторник объем путов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, при этом объем коллов также составил 1.01M, что дало соотношение путов к коллам 0.71 на данный момент, что выше нормы по сравнению со средним долгосрочным соотношением путов к коллам 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей коллов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа ожидаемых покупателей путов, мы на самом деле видим больше покупателей путов, чем ожидали на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.
Также смотрите:
ANSS Options Chain
Топ-10 хедж-фондов, владеющих SWAY
SHBI Options Chain
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод