Обязанность купить Cullinan Therapeutics по цене $9, заработать 25.1% годовых, используя опционы.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Cullinan Therapeutics Inc (символ: CGEM), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $13.20 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи опционов пут среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный контракт пут в частности – это декабрьский пут с ценой исполнения $9, который на момент написания имеет заявку в $1.65. Получение этой заявки в качестве премии представляет собой доходность 18.3% относительно обязательства в $9 или 25.1% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пута не дает инвестору доступа к потенциальному росту CGEM так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пута в конечном итоге становится владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. И лицо на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $9 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Таким образом, если акции Cullinan Therapeutics Inc не упадут на 32.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $7.35 за акцию до учета брокерских комиссий, вычитая $1.65 из $9), единственное преимущество для продавца пута – это получение этой премии за 25.1% годовой доходности.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов Cullinan Therapeutics Inc за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым цветом место, где расположена цена исполнения $9 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа декабрьского пута с ценой исполнения $9 за 25.1% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность Cullinan Therapeutics Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 значение закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $13.20) на уровне 73%. Для других идей контрактов пут с различными доступными сроками истечения посетите страницу CGEM Stock Options на StockOptionsChannel.com.

В середине торговой сессии в пятницу объем путов среди компонентов S&P 500 составил 2.92M контрактов, с объемом коллов в 2.92M, что дает соотношение путов к коллам 0.72 на момент текущего дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением путов к коллам 0.65. Иными словами, если мы посмотрим на количество покупателей коллов, а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа покупателей путов, которые мы ожидаем увидеть, на самом деле мы наблюдаем больше покупателей путов, чем ожидалось, на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 коллах и путах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Выкуп акций

Топ-10 хедж-фондов, владеющих EVRG

Энергетические акции, которые продают хедж-фонды

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод