Обновление S&P 500 на этой неделе: 2 сигнала, на которые стоит обратить внимание после отчетности Adobe.

Ключевые моменты

Adobe сообщила о сильном росте в прошлом квартале, но инвесторы по-прежнему обеспокоены разрушением, вызванным ИИ.

Программные компании, такие как Adobe и Salesforce, увеличивают свои программы выкупа акций.

Обновления на следующей неделе от Micron и Accenture должны предоставить больше данных для нарратива о разрушении, вызванном ИИ.

Акции программного обеспечения, похоже, не могут получить передышку. 12 марта одна из крупнейших программных компаний в мире, Adobe (NASDAQ: ADBE), сообщила о сильном росте, при этом выручка выросла на 11% в сопоставимой валюте. Несмотря на эти солидные результаты, акции упали из-за продолжающихся опасений по поводу разрушения, вызванного искусственным интеллектом (ИИ), и выхода на пенсию многолетнего генерального директора Шантану Нараяна.

Вот что результаты Adobe значат для нарратива об ИИ, а также два других индикатора, за которыми инвесторы должны следить в индексе S&P 500 на следующей неделе.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Сильный рост, продолжающиеся страхи по поводу ИИ

Если вы посмотрите на последние финансовые показатели Adobe, трудно найти что-то, что можно было бы критиковать. Выручка выросла на 11% в сопоставимой валюте, при этом выручка от подписки для бизнеса/потребителей увеличилась на 15%, а выручка от креативных/маркетинговых услуг – на 11%. Прибыль выглядит солидной, операционная прибыль составила 2,4 миллиарда долларов, что выше 2,1 миллиарда долларов в том же квартале год назад.

Компания даже использует свою огромную прибыль для агрессивного выкупа акций. Количество акций в обращении сократилось на 11% за последние три года.

Так в чем же проблема? Почему акции падают? Во-первых, ее многолетний генеральный директор ушел в отставку внезапно, что Уолл-стрит никогда не одобряет.

Но более важно в долгосрочной перспективе продолжение нарратива о том, что ИИ разрушает программную индустрию в целом. Несмотря на постоянный рост выручки, Adobe считается потенциальным проигравшим в эпоху ИИ, независимо от того, насколько сильными выглядят ее финансовые показатели сегодня. Инвесторы беспокоятся о том, что может произойти в 2028 году, а не в следующем квартале.

Возрождение программного обеспечения?

Многие акции программного обеспечения начали немного восстанавливаться в марте. Это произошло после того, как такие лидеры отрасли, как Salesforce и Constellation Software, сообщили о сильных результатах. Конечно, с Уолл-стрит все еще много пессимизма, но возможно, что эти акции нашли дно в конце февраля.

Более важны программы возврата капитала для таких компаний, как Adobe и Salesforce. Руководство Salesforce утвердило программу выкупа акций на сумму 50 миллиардов долларов, что может значительно сократить количество акций в обращении. Это привлекательно при низких ценах на акции, поскольку чем больше количество акций компании в обращении может быть сокращено, тем выше будут ее earnings per share (EPS). В целом, в долгосрочной перспективе цена акций следует за ростом EPS.

Даже если индустрия программного обеспечения восстанавливается, именно на этом инвесторам в таких компаниях, как Adobe и Salesforce, следует сосредоточиться в долгосрочной перспективе.

Рассматривая другие индикаторы

Если вы действительно боитесь, что ИИ разрушит все на рынке программного обеспечения, есть несколько сигналов, за которыми вы можете следить на следующей неделе.

Во-первых, 18 марта Micron Technology сообщит о своих результатах. Это ведущий игрок на рынке микросхем памяти, который увидел значительный рост спроса, вызванный ростом ИИ-инструментов, таких как ChatGPT и Claude Code. Если Micron предскажет еще больший рост в 2026 году и скажет, что спрос продолжает расти, это может быть негативным индикатором для акций программного обеспечения, так как это подразумевает, что больше предприятий экспериментируют с новыми способами замены существующих программных инструментов, таких как продукты Adobe.

Во-вторых, консалтинговая компания Accenture сообщит о своих результатах 19 марта. Это может быть прямым индикатором нарратива о разрушении программного обеспечения, учитывая, что Accenture работает напрямую с предприятиями для развертывания программного обеспечения Adobe. В частности, инвесторы должны обратить внимание на любые комментарии руководства о смене предпочтений клиентов с устаревшего программного обеспечения на новые ИИ-инструменты.

В целом, вокруг разрушения программного обеспечения акций, таких как Adobe, построено множество нарративов. Тем не менее, до сих пор это не сказалось на росте выручки компании. Если вы считаете, что бизнес Adobe сможет пережить революцию ИИ, акции выглядят дешево для покупки прямо сейчас, с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 15, что является 10-летним минимумом.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Adobe?

Прежде чем покупать акции Adobe, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас... и Adobe не оказался среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 513 407 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 123 237 долларов!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 938% — это значительно выше средней доходности S&P 500, которая составляет 188%. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 17 марта 2026 года.

Бретт Шафер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Accenture Plc, Adobe, Constellation Software, Micron Technology и Salesforce. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Accenture Plc с истечением в январе 2028 года по цене 260 долларов, длинные коллы на Adobe с истечением в январе 2028 года по цене 330 долларов, короткие коллы на Accenture Plc с истечением в январе 2028 года по цене 280 долларов и короткие коллы на Adobe с истечением в январе 2028 года по цене 340 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод