Нынешняя ситуация напоминает сценарий роста российского фондового рынка в 1999 году

18.05.22 13:00 Новости и комментарии
Блинов Роман
Блинов Роман
старший аналитик ИК "РУСС-ИНВЕСТ"

Судя по всему, речь Джерома Пауэлла, пока, не испугала игроков на Уолл-Стрит, и рынок акций Америки вчера по итогам торгов показал приличный плюс. Вчерашние, достаточно оптимистичные итоги торгов укладываются в идею "sell in May and go away". Вопрос теперь, несколько в другом, насколько хватит этого оптимизма и какой будет дальнейший сценарий в Нью-Йорке.

Тот факт, что индекс промышленных компаний и старейший фондовый индикатор Америки, индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию рынка во вторник поднялся на 431,17 пункта, прибавив целых 1,34%, говорит о том, что если всё на рынке американских акций будет тихо и не будет новых истеричных слухов, то рост индекса может привести его к уровню в 33 200 – 33 500 пунктов. При этом индекс широкого рынка Standard & Poor's 500, который вчера увеличился на 80,84 пункта, прибавив к своей капитализации 2,02%, теперь должен стремиться к уровню и торговому диапазону на отметках в 4 170 – 4 250 пункта. Отдельно отметим, что индекс сектора "акций роста" и сектора высоких технологий, индекс NASDAQ Composite вчера рос самыми убедительными темпами и вырос по итогам торгов на 321,73 пункта (2,76%), закрывшись на уровне в 11 984,52 пункта, слегка недотянув до отметки в 12 000 пунктов. Но в отношении сектора так называемых "высоких технологий" было самое большое количество скепсиса и общая переоценка вложений в "акции роста" сейчас ещё будет некоторое время довлеть над рынком.

В принципе рынок снова не услышал тихое предупреждение о том, что американская экономика "несомненно" движется к спаду, о чём заявил главный исполнительный директор банка Wells Fargo & Co. Чарльз Шарф. По мнению инвестиционного банкира, который выступал на том же мероприятии, что и глава ФРС США Джером Пауэлл, Америке будет трудно избежать процессов какой-то рецессии. Пока рынок это оставил без внимания, но утренние данные о состоянии японской экономики всё равно посылают миру тревожные сигналы. Осталось только понять, когда эти сигналы будут восприняты рынком и основными розничными игроками на Уолл-Стрит. Пока же по нашему мнению бал там будут править именно маркет-мэйкеры, которые вняли словам  именно Джерома Пауэлла. 

Выступая вчера на мероприятии под громким названием "Future of Everything Festival" (Фестиваль "Будущее всего"), организованным рупором Уолл-Стрит и всего мирового финансового сообщества изданием The Wall Street Journal, Джером Пауэлл сказал, что "…нам (ФРС США) нужно видеть, что темпы инфляции (в Америке) снижаются убедительным образом. Пока мы этого не увидим, мы продолжим действовать…" С одной стороны он дал строгий посыл к продолжению ужесточения монетарной политики в Америке, но тут же добавил и сахарной пудру к своим словам, заявив, что по его мнению американский финансовый регулятор может поднять ставку и справиться с инфляцией, не спровоцировав рецессии в экономике США, что и стало поводом для оптимизма на Уолл-Стрит.

Как мы видели вчера в ходе этого Фестиваля "Будущее всего" (Future of Everything Festival) организованного The Wall Street Journal, глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что его ведомство имеет все необходимые инструменты, а также решимость, чтобы ослабить инфляцию в США, находящуюся на 40-летнем максимуме. Ну что ж крайне похвально, осталось понять какой уровень инфляции в стране будет принят в перспективе за базовый и как быстро и на сколько пунктов будет пересмотрена ставка в Америке в самое ближайшее время.

Ну а пока этих слов хватило на вчерашний рост и хватит, возможно, и на некоторое время. Всё будет зависеть от новых данных по инфляционному давлению на экономику Америки.

У нас же в Москве утро начинается с очередного, теперь уже инерционного, роста индекса РТС. Инерционным его можно называть по той причине, что вчерашнее закрытие торгов у индекса было выше отметки в 1 200 пунктов, что с точки зрения технического анализа, если он в данных условиях вообще применим, даёт право индексу двигаться дальше. Дальнейшее движение указано в наших комментариях и пока мы не склонны пересматривать те таргеты, которые указывали ранее. Мы ожидаем, что индекс РТС дойдёт до отметок на уровне в 1 230 – 1 250 пунктов, а вот дальнейшая перспектива будет уже определяться по итогам всей торговой недели. При этом мы не исключаем возможности выхода в новый торговый коридор с более широкой перспективой роста индекса РТС до отметок на уровне в 1 250 – 1 300 пунктов. 

Пока же в первые минуты торгов на российском фондовом рынке индексы на Московской Бирже ведут себя единообразно. Рост, спровоцированный укреплением российского рубля, и сдвинувший индекс РТС к росту и новым уровням, перекинулся и на индекс Московской Биржи. 

Кроме всего прочего у российских инвесторов снова появилась святая вера в торжество развитого капитализма в России, тем более, что компания МТС решила: она будет выплачивать своим акционерам очередные дивиденды. На открытии торгов по акциям компании МТС просто "биржевое ралли" и ажиотаж, которые привели акции к дискретному аукциону и росту капитализации компании. 

Рост стоимости иностранной валюты на утренних торгах в валютной секции Московской Биржи можно объяснить новостями о том, что с 25 мая России будет труднее расплачиваться по своим еврооблигациям. Как минимум, на уровне слухов: от международного информационно-аналитического портала Bloomberg пришло сообщение о том, что американское Министерство Финансов стремится сделать всё возможное, чтобы свершение идеи международного дефолта по суверенным еврооблигациям России (в их понимании) приблизилось. Это толкает курс российского рубля к уровням 64 – 65 рублей за один американский доллар, а стоимость единой европейской валюты сдвинулась к уровням 66,75 – 67,0 рублей за один ЕВРО.

Пока же мы в первом часу торгов наблюдаем, как индекс Московской Биржи перехватил инициативу у индекса РТС и растёт несколько большими темпами, чем ранее. Этот сценарий, который мы наблюдаем с конца апреля, очень напоминает сценарий роста российского фондового рынка в 1999 году. Сначала рост в индексе РТС, потом спустя некоторое время его догоняет индекс ММВБ (Московской Биржи). 

Сейчас, без привязки к курсовым колебаниям и всем этим "чудо-санкциям" происходит нечто похожее. При всём многообразии факторов сценарий очень похожий, но реальность иная. При этом на данный момент индекс Московской Биржи вырос до уровня в 2 472,75 пункта, и темп роста составляет свыше 2%. Индекс РТС стремится укрепить свои позиции на уровне в 1 200 – 1 220 пунктов, прибавляя 1,35%.

Стабильности российскому рынку, возможно, добавляет и тот факт, что ряд европейских компаний всё-таки пытается перейти на оплату российского природного газа российскими рублями и хоть и нехотя, но открывают счета в ПАО "Газпромбанк".

Нефть на эту минуту тоже практически стабильна. Цены давно сформировали некий устойчивый торговый коридор, в котором и происходит текущая торговля сырьём. На данную минуту стоимость нефти колеблется у отметки в 111,50 – 111,75 USD/brl., по нефти марки Brent, а северо-техасский сорт WTI торгуется на уровне в 111,20 – 111,30 USD/brl.

Отдельно отметим, что два этих сорта нефти снова стали стоить одинаково, что примечательно и бывает не так часто.

 

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
fn527765 18.05.22 14:16
на сколько мне помнится я брал  газпром в 1999 году по 4-5 рублей....эх 1999)
Ответить
Загружаем...