NVIDIA вновь не подвела, акции готовятся переписать исторический максимум
NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил очень сильную отчетность за IV квартал 2024 финансового года с окончанием 28 января. Выручка выросла в 3,7 раза г/г до рекордных $22,1 млрд и существенно превзошла консенсус-прогноз на уровне $20,4 млрд. Кроме того, выручка показала рост на 22% в поквартальном выражении. Драйвером роста остается сегмент решений для центров обработки данных, выручка которого подскочила в 5,1 раза г/г до $18,4 млрд, также обновив рекорд. В компании отметили сохранение активного спроса на ее высокопроизводительные решения со стороны крупных провайдеров облачных сервисов. Продажи в сегменте игровых GPU в отчетном периоде повысились на 56,5% г/г до $2,9 млрд благодаря увеличению спроса на графические процессоры семейства GeForce RTX 40 SUPER. В сегменте профессиональной визуализации продажи поднялись на 104,9% до $463 млн, в сегменте решений для автомобильной отрасли – уменьшились на 4,4% до $281 млн. При этом по итогам всего фингода поступления в автомобильном бизнесе NVIDIA выросли на 20,8% благодаря росту спроса на решения компании для систем активной помощи водителю.
На фоне скачка выручки и умеренного роста операционных расходов скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в IV финквартале взлетел в 5,7 раза г/г до $15,1 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – в 5,9 раза до $5,16, с большим запасом опередив среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $4,60.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила IV финквартал, имея на счетах $26 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $9,7 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $11,5 млрд, направила $253 млн на капвложения и вернула акционерам $2,8 млрд за счет выкупа собственных акций ($2,7 млрд) и дивидендов ($99 млн).
NVIDIA: основные результаты за IV квартал и весь 2024 фингод (млн $)
4К24 | 4К23 | Изменение | 2024 ф.г. | 2023 ф.г. | Изменение | |
| Выручка, в т.ч. | 22 103 | 6 051 | 265,3% | 60 922 | 26 974 | 125,9% |
| игровой сегмент | 2 865 | 1 831 | 56,5% | 10 447 | 9 067 | 15,2% |
| сегмент датацентров | 18 404 | 3 616 | 409,0% | 47 525 | 15 005 | 216,7% |
| проф. визуализация | 463 | 226 | 104,9% | 1 553 | 1 544 | 0,6% |
| автомобильный сегмент | 281 | 294 | -4,4% | 1 091 | 903 | 20,8% |
| Скорр. EBITDA | 15 136 | 2 650 | 471,2% | 38 642 | 10 584 | 265,1% |
| Скорр. чистая прибыль | 12 839 | 2 174 | 490,6% | 32 312 | 8 366 | 286,2% |
| Скорр. EPS, $ | 5,16 | 0,88 | 486,4% | 12,96 | 3,34 | 288,0% |
| Операционный денежный поток | 11 499 | 2 249 | 411,3% | 28 090 | 5 641 | 398,0% |
| Рентабельность по EBITDA | 68,5% | 43,8% | 24,7 п.п. | 63,4% | 39,2% | 24,2 п.п. |
| Рентабельность по чистой прибыли | 58,1% | 35,9% | 22,2 п.п. | 53,0% | 31,0% | 22,0 п.п. |
Источник: данные компании
Между тем руководство NVIDIA также обнародовало весьма оптимистичный прогноз на I квартал 2025 фингода с окончанием в апреле. В частности, выручка, как ожидается, составит $24 млрд плюс/минус 2%, что означает рост в 3,3 раза г/г по центральной точке диапазона. Это также почти на 11% превышает консенсус-прогноз на уровне $21,9 млрд. В NVIDIA отметили, что спрос на ее ускорители вычислений по-прежнему превышает предложение, хотя компания продолжает активно увеличивать объёмы поставок. И такая ситуация скорее всего сохранится до конца текущего года.
По словам главы NVIDIA Дженсена Хуана, ускорение вычислений и генеративный искусственный интеллект в мире «достигли переломного момента», сильный спрос на решения в этих областях наблюдается как со стороны отдельных компаний, так и целых отраслей и стран. Хуан также выразил уверенность в том, что сложившиеся рыночные условия будут способствовать дальнейшему ростe финпоказателей компании в предстоящие несколько лет.
Инвесторы с воодушевлением встретили отчетность NVIDIA, акции компании на премаркете прибавляют в стоимости 13% и готовятся обновить исторический максимум. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их рейтинг и целевую цену.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Комментарии