Nvidia против CoreWeave: Акции, которые могут удивить в ходе суперцикла ИИ

Ключевые моменты

Nvidia лидирует в области ИИ, но ее размер может стать препятствием для роста.

CoreWeave произвела фурор своим облачным экосистемой, адаптированным для ИИ, но ей предстоит дорогостоящая реализация, чтобы удовлетворить спрос.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) и CoreWeave (NASDAQ: CRWV) часто сравнивают из-за их влияния на индустрию искусственного интеллекта (ИИ). Nvidia остается доминирующей компанией по проектированию ИИ-ускорителей, в то время как CoreWeave привлекла бизнес своей облачной инфраструктурой, ориентированной на ИИ.

Инвесторы должны учитывать, что Nvidia и CoreWeave не являются конкурентами. На самом деле, Nvidia является крупным инвестором CoreWeave. Тем не менее, эти две акции ИИ соперничают за внимание инвесторов, что делает вопрос о том, какая из них является лучшей акцией суперцикла ИИ, актуальным.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о компании, известной как "незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Дело в Nvidia

На первый взгляд, Nvidia может быть акцией выбора, так как компании построили суперцикл ИИ вокруг ее ИИ-ускорителей. Сразу после выхода OpenAI GPT-4 доходы и цена акций Nvidia стремительно возросли.

В финансовом 2026 году (завершившемся 26 января) ее доходы выросли на 65%, после увеличения на 78% в предыдущем финансовом году. Несмотря на небольшую коррекцию, акции Nvidia выросли примерно на 1,360% за последние 3,5 года.

Кроме того, ее коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 35. Для сравнения, средний коэффициент доходов S&P 500 составляет 27, и с учетом роста доходов Nvidia, ее можно считать недорогой акцией.

К сожалению, Nvidia может стать жертвой своего успеха. Ее рост привел к тому, что рыночная капитализация составила чуть менее $4.1 триллиона, что делает ее самой крупной среди публично торгуемых компаний в мире.

Действительно, рост доходов на 65% впечатляет, учитывая сложность достижения такого результата для крупной компании. Тем не менее, это также означает, что удвоение стоимости акций приведет к рыночной капитализации в $8.2 триллиона, что является высокой планкой, учитывая, что Nvidia является единственной компанией, достигшей отметки в $5 триллионов.

Такие условия, безусловно, делают Nvidia привлекательной для консервативных инвесторов. Ее почти $63 миллиарда ликвидности и почти $97 миллиардов свободного денежного потока в 2026 году дают ей один из самых крепких балансов среди всех компаний, торгуемых на сегодняшнем рынке.

Почему инвесторы могут рассмотреть акции CoreWeave

CoreWeave получает выгоду от огромного спроса на свою облачную инфраструктуру, специально разработанную для рабочих нагрузок ИИ. Как инвесторы, так и клиенты тепло относятся к компании. Несмотря на сильную волатильность, ее акции выросли почти на 85% с момента дебюта в марте 2025 года.

Более того, компания продолжает демонстрировать поразительный рост, что делает ее еще более привлекательной с учетом сравнительно скромной рыночной капитализации в $39 миллиардов. В четвертом квартале 2025 года ее незавершенные контракты увеличились до $67 миллиардов. При этом она заработала более $5.1 миллиарда дохода в 2025 году, что на 167% больше по сравнению с предыдущим годом.

К сожалению, CoreWeave сталкивается с огромными рисками в удовлетворении этого спроса и располагает лишь около $3.9 миллиарда ликвидности, что не удовлетворит ее потребности. В 2025 году компания потратила более $10 миллиардов на капитальные затраты (capex). Хотя она увеличила количество обыкновенных акций на 13% до почти 526 миллионов, она в основном прибегла к заимствованиям для финансирования.

В результате ее общий долг теперь превышает $21 миллиард. Это увеличение с примерно $7.9 миллиарда в предыдущем году и является огромным бременем для компании с лишь $3.3 миллиарда балансовой стоимости.

На фоне огромных убытков у нее нет коэффициента P/E. Некоторые спекулятивные инвесторы могут оценить ее недавний коэффициент цена/продажи (P/S) в 6.1, что является объективно низким уровнем для быстрорастущей компании. Тем не менее, с учетом ее огромных долговых уровней, акции CoreWeave могут восприниматься как дешевые по причинам, понятным некоторым инвесторам.

Nvidia или CoreWeave?

Выбор между Nvidia и CoreWeave, похоже, сводится к инвестиционным допускам.

Объективно говоря, CoreWeave предлагает значительный потенциал роста в процентном выражении. Поскольку рыночная капитализация CoreWeave составляет менее 1% от капитализации Nvidia, теоретически она может расти более высокими темпами. Также, если она сможет покрыть расходы на свой рост, не разрушив себя финансово, акции могут стоить целое состояние к 2030 году.

Тем не менее, высокие уровни долга CoreWeave и необходимость дальнейших инвестиций делают ее рост неопределенным, что резко контрастирует с ситуацией в компании Nvidia. Несмотря на свои размеры, Nvidia продемонстрировала огромный абсолютный рост и высокий уровень ликвидности, что дает ей контроль над своей судьбой. Учитывая также относительно низкий коэффициент P/E Nvidia, она, вероятно, является более подходящим выбором для консервативных инвесторов.

Таким образом, инвесторы с более высоким уровнем толерантности к риску, вероятно, должны выбрать CoreWeave, но Nvidia является отличным выбором для роста по разумной цене, если вы хотите сыграть в безопасную игру.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 5 апреля 2026 года.

У Уилла Хили есть позиции в CoreWeave. У Motley Fool есть позиции в Nvidia и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод