Nvidia: Ограничения В США Снижают Рост Выручки На 5%

Резюме

Мы проанализировали влияние на Nvidia после подтверждения компанией ограничений правительства США на продажу продуктов для центров обработки данных в Китай.

Мы рассмотрели распределение выручки по географическим сегментам, на долю которых пришлось 26,4% выручки из Китая, но Nvidia рассчитала влияние только на 6% в предстоящем квартале.

Мы изучили долю поставщиков облачных услуг, где на долю китайских компаний приходилось 13%, и оценили влияние Nvidia на выручку в 6,4%.

Мы считаем, что Nvidia и AMD сталкиваются с ограниченным краткосрочным воздействием ограничений, но могут увидеть долгосрочную угрозу в будущем с ростом числа китайских стартапов.

Несмотря на это, мы считаем, что цена акций Nvidia сильно перепродана, что представляет собой хорошую возможность для покупки.

В этом анализе корпорации NVIDIA (NASDAQ: NVDA) мы изучили компанию после недавнего отчета правительства США, ограничивающего американские компании, включая Nvidia, в отношении продаж продукции центров обработки данных в Китай. Основываясь на заявлении Nvidia, компания заявила, что новые ограничения на продажи в Китай и Россию, введенные правительством США, должны были помешать использованию ее продуктов для “военного конечного использования”. По словам Nvidia, ее продукты для центров обработки данных, такие как графический процессор A100:

обеспечивает беспрецедентное ускорение в любом масштабе для питания самых высокопроизводительных в мире эластичных центров обработки данных для искусственного интеллекта, анализа данных и HPC.

Чтобы определить влияние на выручку Nvidia, мы сначала проанализировали распределение выручки компании на основе ее годового отчета по географическим доходам. Кроме того, мы рассмотрели классификацию географической разбивки доходов Nvidia. Кроме того, чтобы определить потенциальное влияние выручки на Nvidia, мы проанализировали долю облачного рынка и сравнили ее с разбивкой выручки компании по географическому положению. Наконец, мы изучили потенциальных китайских конкурентов, которые могли бы извлечь выгоду из запрета, и проанализировали их продукты в сравнении с Nvidia и Advanced Micro Devices, Inc. (ДРАМ).

Географическое распределение доходов Nvidia и AMD в Китае

По словам Nvidia, правительство США ввело новое лицензионное требование для "любого будущего экспорта в Китай и Россию" продуктов сегмента центров обработки данных компании, включая ее графические процессоры A100 и H100, а также DGX или любую систему, которая включает в себя ее графические процессоры. Nvidia заявила, что новое лицензионное требование, введенное правительством США, направлено на предотвращение использования ее продуктов в вооруженных силах. Кроме того, согласно WCCFTech:

AMD также получила новые требования к лицензии

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод