NVIDIA обновила рекорд по выручке в 3 квартале
NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за III квартал 2022 финансового года, завершившийся 31 октября. Выручка увеличилась на 50,1% (г/г) до рекордных $7,10 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,8 млрд. Продажи в сегменте игровых GPU поднялись на 41,8% до $3,22 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForce RTX 30 и процессоры для игровых консолей.
При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных подскочили на 54,5% до $2,94 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих дата-центров. Кроме того, в компании отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 144,5% до $577 млн. В сегменте решений для автомобильной отрасли рост выручки составил 8%, до $125 млн, что отражает продолжающееся медленное улучшение ситуации в секторе.
Скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в III финквартале вырос на 60,7% до $3,68 млрд, а скорректированная прибыль на акцию повысилась на 60,3% до $1,17 и на 6 центов опередила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила III финквартал, имея на счетах $19,30 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $10,94 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,52 млрд (рост на 18,8% (г/г)), направила $221 млн на инвестиции и вернула $100 млн акционерам в виде дивидендов.
NVIDIA: основные финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 фингода (млн $)
|
|
3К22 |
3К21 |
Изменение |
9М22 |
9М21 |
Изменение |
|
Выручка, в т.ч. |
7 103 |
4 726 |
50,3% |
19 271 |
11 672 |
65,1% |
|
игровой сегмент |
3 221 |
2 271 |
41,8% |
9 042 |
5 264 |
71,8% |
|
сегмент датацентров |
2 936 |
1 900 |
54,5% |
7 350 |
4 793 |
53,3% |
|
проф. визуализация |
577 |
236 |
144,5% |
1 468 |
746 |
96,8% |
|
автомобильный сегмент |
135 |
125 |
8,0% |
441 |
391 |
12,8% |
|
Скорр. EBITDA |
3 684 |
2 292 |
60,7% |
9 879 |
5 524 |
78,8% |
|
Скорр. чистая прибыль |
2 973 |
1 834 |
62,1% |
7 909 |
4 319 |
83,1% |
|
Скорр. EPS, $ |
1,17 |
0,73 |
60,3% |
3,12 |
1,72 |
81,4% |
|
Операционный денежный поток |
1 519 |
1 279 |
18,8% |
6 075 |
3 755 |
61,8% |
|
Рентабельность по EBITDA |
51,9% |
48,5% |
3,4 п.п. |
51,3% |
47,3% |
4,0 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
41,9% |
38,8% |
3,1 п.п. |
41,0% |
37,0% |
4,0 п.п. |
Источник: данные компании
NVIDIA также обнародовала весьма сильный прогноз на IV квартал 2022 фингода с окончанием в январе и ожидает выручку на уровне $7,40 млрд плюс/минус 2%, что означает рост на 48% (г/г) по центральной точке диапазона. Это выше консенсус-прогноза по выручке компании в текущем финквартале, который составляет $6,9 млрд.
Наш взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA остается позитивным. Непрерывное повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU компании в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и все большее распространение дисплеев с высоким разрешением. Мы также ждем дальнейшего усиления позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Кроме того, руководство NVIDIA большие надежды связывает с развитием концепции метавселенной, которая уже в ближайшие годы должна начать сильно стимулировать продажи программного и аппаратного обеспечения. Неплохие перспективы компании в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли, в частности, в автономных автомобилях.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки NVIDIA, а также целевую цену и рекомендацию по акциям компании.