NVIDIA обновила рекорд по квартальной выручке, дала сильный прогноз
NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за IV квартал 2022 финансового года, завершившийся 30 января. Выручка увеличилась на 52,8% (г/г) до рекордных $7,64 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $7,4 млрд.
Продажи в сегменте игровых GPU поднялись на 37,1% до $3,42 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForce RTX 30. При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных подскочили на 71,5% до $3,26 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих датацентров.
Кроме того, в NVIDIA отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 109,4% до $643 млн. В то же время в сегменте решений для автомобильной отрасли выручка сократилась на 13,8% до $125 млн, что отражает сохраняющиеся сложности в секторе.
Скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в IV финквартале вырос на 67,8% до $3,99 млрд, а скорректированная прибыль на акцию поднялась на 69,2% до $1,32 и на 9 центов опередила среднюю оценку аналитиков.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила IV финквартал, имея на счетах $21,21 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $10,95 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $3,03 млрд (рост на 47,6% (г/г)), направила $273 млн на инвестиции и вернула $100 млн акционерам в виде дивидендов.
NVIDIA: основные финансовые результаты за IV квартал и весь 2022 фингод (млн $)
|
|
4К22 |
4К21 |
Изменение |
2022 ф.г. |
2021 ф.г. |
Изменение |
|
Выручка, в т.ч. |
7 643 |
5 003 |
52.8% |
26 914 |
16 675 |
61.4% |
|
игровой сегмент |
3 420 |
2 495 |
37.1% |
12 462 |
7 759 |
60.6% |
|
сегмент датацентров |
3 263 |
1 903 |
71.5% |
10 613 |
6 696 |
58.5% |
|
проф. визуализация |
643 |
307 |
109.4% |
2 111 |
1 053 |
100.5% |
|
автомобильный сегмент |
125 |
145 |
-13.8% |
566 |
536 |
5.6% |
|
Скорр. EBITDA |
3 986 |
2 376 |
67.8% |
13 864 |
7 901 |
75.5% |
|
Скорр. чистая прибыль |
3 350 |
1 957 |
71.2% |
11 259 |
6 277 |
79.4% |
|
Скорр. EPS, $ |
1.32 |
0.78 |
69.2% |
4.44 |
2.50 |
77.6% |
|
Операционный денежный поток |
3 033 |
2 067 |
46.7% |
9 108 |
5 822 |
56.4% |
|
Рентабельность по EBITDA |
52.2% |
47.5% |
4.7 п.п. |
51.5% |
47.4% |
4.1 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
43.8% |
39.1% |
4.7 п.п. |
41.8% |
37.6% |
4.2 п.п. |
Источник: данные компании
NVIDIA также обнародовала весьма сильный прогноз на I квартал 2023 фингода с окончанием в апреле и ожидает выручку на уровне $8,10 млрд плюс/минус 2%, что означает рост на 43% (г/г) по центральной точке диапазона. Это заметно выше консенсус-прогноза по выручке компании в текущем финквартале, который составляет $7,3 млрд. При этом руководство NVIDIA предупредило, что проблемы в цепочках поставок и глобальный дефицит полупроводников и производственных мощностей могут стать ограничивающим фактором для роста бизнеса в текущем фингоду.
Наш взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA остается позитивным. Непрерывное повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU компании в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и все большее распространение дисплеев с высоким разрешением. Мы также ждем дальнейшего усиления позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Кроме того, руководство NVIDIA большие надежды связывает с развитием концепции метавселенной, которая уже в ближайшие годы должна начать сильно стимулировать продажи программного и аппаратного обеспечения. Неплохие перспективы компании в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли, в частности, в автономных автомобилях.
Мы подтверждаем целевую цену акций NVIDIA на конец 2022 г. на уровне $321,7 и рекомендацию "Покупать".