NTAP упал на 11,3% за последние 3 месяца: восстановится ли акция в 2026 году?

NetApp Inc. (NTAP) столкнулась с трудными месяцами, и ее акции упали примерно на 11,3% за последние три месяца, уступив как росту более широкого сектора Компьютеров и Технологий (4,6%), так и росту отрасли Компьютерных Устройств Хранения Данных (25,4%).

Производительность Цены

Изображение: Zacks Investment Research

NTAP закрыла последнюю сессию на уровне $105,39, что на 17,5% ниже ее 52-недельного максимума в $127,78.

Это снижение вызвало ключевой вопрос для инвесторов: является ли это возможностью или оно отражает более глубокие проблемы бизнеса?

Давайте внимательно оценим ключевые факторы, чтобы определить наилучший курс действий для вашего портфеля.

Что вызывает падение цен?

Недавнее недоисполнение NetApp может быть связано с осторожностью, вызванной макроэкономическими факторами, и специфическими проблемами компании.

Неопределенный глобальный макроэкономический прогноз может повлиять на поведение покупателей. Слабость в государственном секторе США остается проблемой, поскольку компания ожидает краткосрочных трудностей в этом сегменте.

Циклы хранения и обновление инфраструктуры могут быть отложены, если макроэкономическая ситуация ухудшится, что приведет к снижению выручки. Увеличение конкуренции со стороны таких компаний, как Pure Storage, а также других компаний по управлению данными и облачному хранению остается ключевой проблемой.

Тем не менее, выручка за фискальный 2026 год по-прежнему прогнозируется в диапазоне от $6,625 до $6,875 миллиарда, что обусловлено спросом на ее решения.

Важные катализаторы бизнеса Flash и Cloud

Одним из самых важных рычагов роста NetApp является ее бизнес по производству массивов на основе флэш-памяти. Сегмент наблюдает рост спроса со стороны клиентов на свой портфель современных массивов на основе флэш-памяти, особенно флэш-памяти C-серии и флэш-памяти ASA, оптимизированной для блоков. Компания ожидает, что новая серия AFF A, наряду с продуктами C-серии и ASA, займет большую долю на рынке флэш-памяти.

На конец второго квартала фискального 2026 года 46% систем в установленной базе по действующим контрактам на поддержку были флэш-массивами. Выручка от массивов на основе флэш-памяти компании увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом и составила $1 миллиард, что соответствует годовым показателям $4,1 миллиарда. Общая сумма выставленных счетов выросла на 4% по сравнению с прошлым годом и составила $1,65 миллиарда.

Предложение NetApp Keystone storage-as-a-service стало получать значительное признание. Выручка Keystone выросла на 76% по сравнению с прошлым годом во втором фискальном квартале. Это привело к росту выручки от профессиональных услуг на 13,8% до $99 миллионов. С $456 миллионов в необремененной RPO (показатель производительности Keystone), увеличившейся на 39% по сравнению с прошлым годом, pipeline для Keystone остается надежным.

Сильная динамика в услугах хранения для гипермасштабируемых компаний первого уровня и на маркетплейсах способствовала росту выручки от Public Cloud. Выручка сегмента Public Cloud улучшилась на 2% и составила $171 миллион. Без учета Spot, выручка Public Cloud выросла на 18% по сравнению с прошлым годом, поддерживаемая сильным спросом на услуги хранения для первого уровня и на маркетплейсах.

Услуги хранения для первого уровня и на маркетплейсах выросли на 32%. Партнерство NetApp с крупными гипермасштабируемыми компаниями, такими как Amazon и Microsoft, через предложения, такие как Amazon FSx для NetApp ONTAP и Microsoft Azure NetApp Files, укрепляет ее позицию как ключевого игрока в области облачной инфраструктуры, которая готова к продолжительному росту по мере миграции предприятий к облаку.

Поддержка AI для долгосрочного роста

NetApp продолжает сосредоточиваться на захвате большей доли в цикле AI и соответственно инвестирует. Принятие клиентами увеличивается, с примерно 200 сделками по инфраструктуре AI и модернизации данных, закрытыми во втором фискальном квартале.

Запуск AFX и AI Data Engine расширяет ее возможности обработки данных AI корпоративного уровня. Также была представлена услуга NetApp Keystone Storage-as-a-Service для корпоративного AI. Запуск архитектур ссылок AI с NVIDIA (AIDP), Intel (AIPod Mini), Cisco (FlexPod) и Lenovo (AIPod), а также сертификация для NVIDIA DGX SuperPOD показывает, что NetApp глубоко интегрирована в развивающийся стек AI.

Сильные финансовые показатели и наличные средства для поддержания динамики

В последнем отчетном квартале компания сообщила о выручке в $1,71 миллиарда, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль по стандарту Non-GAAP увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом и составила $530 миллионов. Операционная маржа по стандарту Non-GAAP составила 31,1%, по сравнению с 28,6% в прошлом году. Прибыль по стандарту Non-GAAP составила $2,05 на акцию, что на 8,5% выше консенсус-оценки Zacks. Этот показатель увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом.

NetApp завершила квартал, закончившийся 24 октября 2025 года, с наличными, эквивалентами наличности и инвестициями в размере $3 миллиарда, а долгосрочный долг составил $2,486 миллиарда. Чистая прибыль от операций составила $127 миллионов, в то время как свободный денежный поток составил $78 миллионов.

Чистый баланс наличности предоставляет необходимую гибкость для реализации любой стратегии роста, будь то через приобретения или иным образом. Сильный баланс помогает NetApp продолжать инициативы, ориентированные на акционеров, такие как выплаты дивидендов.

Сильные возвраты акционеров увеличивают привлекательность

NTAP вернула $353 миллиона своим акционерам в виде выплат дивидендов и выкупов акций во втором фискальном квартале. Компания также объявила дивиденд в размере 52 цента на акцию, который будет выплачен 21 января 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 2 января. В фискальном 2025 году компания вернула $1,57 миллиарда своим акционерам в виде выплат дивидендов и выкупов акций.

Оценка и прогнозы NTAP

Форвардное соотношение цены к прибыли NetApp за 12 месяцев составляет 12,52X, что ниже среднего по отрасли, равного 20,86X, наблюдаемому за последний год.

Изображение: Zacks Investment Research

Аналитики немного пересмотрели прогнозы прибыли в сторону повышения для текущего года.

Изображение: Zacks Investment Research

Заключение: Сохранить NTAP

Сильный портфель флэш-технологий NetApp, растущее принятие Keystone и глубокие партнерства с крупными гипермасштабируемыми компаниями служат ключевыми факторами долгосрочного роста, особенно в области AI и облачных возможностей. Сильный баланс, здоровое генерирование свободного денежного потока и постоянные выплаты акционерам еще больше укрепляют ее перспективы.

Тем не менее, макроэкономическая неопределенность, осторожные расходы предприятий и интенсивная конкуренция в отрасли могут ограничить краткосрочные достижения.

С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) NTAP, вероятно, наиболее подходит для существующих инвесторов, чтобы поддерживать свои позиции, в то время как новым инвесторам стоит дождаться более привлекательной точки входа в будущем.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора технологий включают Sandisk Corporation (SNDK), Seagate Technology Holdings Plc (STX) и Teradata (TDC). SNDK и STX имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как Teradata имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Sandisk за фискальный 2026 год составляет $13,46, что на 6,9% выше за последние семь дней. Прибыль SNDK превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из трех предыдущих кварталов, с средним сюрпризом в 470%. Акции компании выросли на 676,5% за последний год.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли STX за фискальный 2026 год составляет $11,26 на акцию, без изменений за последние семь дней. Прибыль STX превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, с средним сюрпризом в 7,95%. Цена акций взлетела на 241,8% за последний год.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Teradata за 2025 год составляет $2,40. Прибыль TDC превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, с средним сюрпризом в 23,1%. Акции компании выросли на 4,7% за последний год.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают знаки о покупке на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальной стадии. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод