Новые возможности инвестирования на развивающихся рынках: индексный фонд Market Vectors Indonesia
Почти год назад, в январе 2009 г., в Соединенных Штатах начал торговаться инструмент с привязкой к фондовому рынку Индонезии - Market Vectors Indonesia ETF, первый фонд на индонезийский индекс. Поскольку за неполный 2009 г. он сумел продемонстрировать рост свыше 160%, имеет смысл рассмотреть этот фонд поближе.
Приведем основные характеристики данного инструмента:
| Индексный фонд | Тикер на NYSE | Изменение за 2009 г. (с 20 января) | Изменение с начала 2010 г. | Комиссия | Валюта |
|---|---|---|---|---|---|
| Market Vectors Indonesia | IDX | 162.90% | 7.90% | 1.08% | USD |
В отраслевой структуре индекса, лежащего в основе Market Vectors Indonesia ETF, преобладает сырьевой сектор, что вполне закономерно для развивающейся страны. На втором месте находится финансовый сектор, представленный банками различной специализации, на третьем - потребительский сектор.
В первой десятке компаний по доле в индексе лидирует многоотраслевой конгломерат PT Astra International; среди основных направлений его деятельности отмечаются автомобилестроение, финансовые услуги, тяжелое машиностроение, агробизнес, инфраструктура и ИТ. Именно Astra International и стал ключевым драйвером роста Market Vectors Indonesia ETF в 2009 г. - акции конгломерата подорожали почти на 230% и продолжают устанавливать новые исторические максимумы. Далее крупную долю занимает телекоммуникационная компания Telekomunikasi Indonesia, долгое время владевшая монополией на предоставление телефонных услуг в стране.
Среди основных компаний фонда отмечен ряд производителей угля - известно, что Индонезия является крупнейшим в мире экспортером энергетического угля.
| № | Компания | Вес в фонде | Специализация |
|---|---|---|---|
| 1 | PT Astra International | 8.00% | конгломерат из 6 отраслей |
| 2 | Telekomunikasi Indonesia PT | 7.53% | телекоммуникации |
| 3 | Bank Central Asia PT | 6.86% | банк |
| 4 | Bumi Resources PT | 6.83% | добыча угля, нефти |
| 5 | PT Bank Rakyat Indonesia | 5.53% | банк |
| 6 | United Tractors PT | 5.18% | машиностроение |
| 7 | Perusahaan Gas Negara PT | 4.97% | дистрибуция природного газа |
| 8 | Adaro Energy PT | 4.92% | добыча угля |
| 9 | Bank Mandiri Persero PT | 4.89% | банк |
| 10 | Indocement Tunggal Prakarsa PT | 4.64% | производство цемента |
По графику динамики Market Vectors Indonesia ETF с момента ввода в действие виден устойчивый восходящий тренд, пока не демонстрирующий значимых признаков разворота.
Хотелось бы отметить ряд преимуществ и недостатков фонда с привязкой к рынку Индонезии. Преимущества:
- Индонезия является одной из самых быстроразвивающихся стран Азии - в первые 3 квартала 2009 г. рост ВВП составлял свыше 4%, превосходя аналогичный показатель по Сингапуру, Южной Корее, Гонконгу, Малайзии, Таиланду и многим другим развивающимся странам Азии. Структура экспорта Индонезии в последние годы стала гораздо более сбалансированной, отражая динамичную индустриализацию.
- Делая ставку на восстановление мировой экономики от кризиса, инвестор может надеяться на стабильный выигрыш от сырьевого сектора, который в данном фонде преобладает.
- Население Индонезии - четвертое по величине в мире; улучшение качества жизни в стране, сопровождающееся ростом спроса, создает основу для подъема фондового рынка.
Минусы:
- Индонезии присущи определенные элементы политической нестабильности, в стране отмечаются очаги коррупции и терроризма.
- В плане особенностей самого индексного фонда - по нему установлена довольно высокая комиссия, более 1%.
- Данный ETF имеет довольно низкую ликвидность на NYSE, поэтому подходит скорее для среднесрочных или долгосрочных инвестиций, чем для краткосрочных.