Новые категории, старые проблемы: сможет ли lululemon оставаться на шаг впереди?

lululemon athletica inc. LULU, некогда неудержимый двигатель роста, сталкивается с переломным моментом. После многих лет быстрого расширения и утроения выручки за шесть лет, компания сталкивается как с внутренними, так и с внешними проблемами, которые испытывают ее адаптивность. Во втором квартале финансового 2025 года прибыль на акцию lululemon превысила ожидания, но выручка не дотянула до них, что привело к понижению прогноза на весь год. Хотя международные рынки, особенно Китай, продолжают демонстрировать двузначные темпы роста, бизнес в США, который составляет основную часть выручки, утратил динамику на фоне вялого спроса и изменения потребительских предпочтений.

Чтобы возобновить рост, lululemon полагается на новые продукты, признав, что его линии для отдыха и социальных встреч стали «слишком предсказуемыми». Под руководством глобального креативного директора Джонатана Чжуна бренд планирует увеличить долю новых стилей до 35% своего ассортимента к весне 2026 года, с запусками такими как Loungeful и Big Cozy, которые объединяют производительность и моду. lululemon также улучшает свою платформу «Наука о чувствах» и использует дизайн на основе ИИ для ускорения разработки продуктов и лучшего реагирования на потребительские тренды.

Оставаться на шаг впереди в переполненном рынке активной одежды будет непросто для lululemon. Растущая конкуренция, макроэкономические давления и более высокие тарифы сжали маржу, ставя под сомнение способность бренда балансировать ценообразование с его премиальным имиджем. Тем не менее, его преданная клиентская база, сильная глобальная динамика и обновленный акцент на инновациях говорят о его устойчивости. Предстоящий год проверит, сможет ли его обновленная продуктовая стратегия возобновить интерес и подтвердить его лидерство в премиальной спортивной одежде.

Конкуренты LULU: сила брендов NIKE и Under Armour

На конкурентном рынке спортивной одежды и обуви NIKE Inc. NKE и Under Armour UAA являются мощными игроками, стремящимися привлечь внимание потребителей, ориентированных на производительность, в то время как адаптируются к изменяющимся рыночным условиям.

NIKE продолжает оставаться мощным игроком в глобальной индустрии спортивной одежды, используя свою непревзойденную брендовую ценность, обширную сеть дистрибуции и неустанный фокус на инновациях. Масштаб компании и ее маркетинговая мощь позволяют ей обеспечить сильную лояльность потребителей, одновременно стимулируя рост как в категории производительности, так и в категории образа жизни. Ее акцент на цифровую трансформацию и расширение прямых продаж потребителям укрепил маржу и углубил взаимодействие с клиентами, особенно через экосистему приложения NIKE и платформу членства.

Under Armour, тем временем, находится в процессе перестройки, пытаясь восстановить рыночную актуальность и укрепить восприятие бренда после многих лет нестабильного роста. Компания продолжает подчеркивать свое наследие в производительности, стремясь заново установить связь с основными спортсменами и восстановить аутентичность в категориях тренировки и спорта. Недавние изменения в руководстве и обновленная дисциплина в отношении запасов и ценообразования помогли стабилизировать операции, хотя проблемы с привлечением стабильного спроса потребителей и дифференциацией от более крупных конкурентов, таких как NIKE и lululemon, продолжают существовать.

Обзор Zacks для LULU

Акции lululemon упали на 52.6% с начала года по сравнению со снижением в 20.1% в отрасли.

С точки зрения оценки, LULU торгуется по коэффициенту цена/прибыль на уровне 13.95X, что выше, чем в отрасли на уровне 16.81X.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли lululemon за финансовый 2025 год предполагает снижение на 11.9% по сравнению с предыдущим годом, тогда как консенсусный прогноз для финансового 2026 года предполагает рост на 1.12%. Прогнозы по прибыли за финансовые 2025 и 2026 годы снизились за последние 30 дней.

В настоящее время LULU имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) здесь.

Наряду с Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже создала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите акции ИИ "Вторая волна" сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод