Новые инвестиционные возможности от компании iShares
Компания iShares в июне 2009 года запустила первый фонд с привязкой к перуанскому индексу MSCI All Peru Capped Index. Комиссия на американском рынке по данному инструменту составляет 0,63%. За период с 22.06.09 по 31.12.09 доходность индексного фонда составила 33,80%, а с начала 2010 года ему удалось подрасти еще на 2,66%. Динамика стоимости рассматриваемого ETF представлена на рисунке 1.
Рассмотрим отраслевую структуру фонда, представленную в таблице 1.
Табл. 1
Отраслевая структура фонда на 31.12.2009| Отрасль | Доля |
|---|---|
| Сырье | 66.19% |
| Финансовый сектор | 7.37% |
| Товары первой необходимости | 6.43% |
| Промышленные предприятия | 4.63% |
| Коммунальные предприятия | 1.92% |
| Энергетика | 1.66% |
| Краткосрочные бумаги | 1.05% |
| Прочие | 10.73% |
Рис. 1
Дневная динамика MSCI All Peru Capped Index Fund
Источник: Reuters
Таким образом, лидирующую долю в структуре индексного фонда занимают сырьевые компании, далее следует финансовый сектор, производители товаров первой необходимости и промышленные предприятия. На коммунальные предприятия, энергетику, краткосрочные облигации и другие отрасли приходится в общей сложности не более 16%. При таком раскладе становится очевиден секрет успеха рассматриваемого инструмента, так как цены на сырье с начала 2009 года продемонстрировали существенный рост.
Что касается крупнейших компаний, входящих в индексный фонд (таблица 2), то здесь стоит остановиться на двух горнодобывающих гигантах, на которых в общей сложности приходится более 30%.
Табл. 2
Доли крупнейших компаний в MSCI All Peru Capped Index Fund
| Компания | Тикер | Доля | Отрасль |
|---|---|---|---|
| Compania de Minas Buenaventura - ADR | BVN | 17.60% | Сырье |
| Southern Copper | PCU | 17.00% | Сырье |
| Credicorp | BAP | 9.77% | Финансовый сектор, Страхование, Инвестиции |
| Volcan Compania Minera - Class B common shares | VOLCABC1 | 4.74% | Сырье |
| Compania Minera Milpo | MILPOC1 | 4.36% | Сырье |
| Hochschild Mining | HOC | 4.29% | Сырье |
| Sociedad Minera El Brocal | BROCALC1 | 3.97% | Сырье |
| Intergroup Financial Services | IFS | 3.94% | Финансовый сектор |
| Minsur SA-Inversiones | MINSURI1 | 3.84% | Сырье |
| Alicorp S.A.-Comun | ALICORC1 | 3.56% | Товары первой необходимости |
Compania de Minas Buenaventura - на американские депозитарные расписки этого крупнейшего в Перу производителя золота и серебра приходится 17,6% в структуре MSCI All Peru Capped Index Fund. Компания является основным владельцем шахт в Перу, а также ей принадлежат миноритарные пакеты акций других представителей отрасли, что позволяет диверсифицировать структуру доходов. По результатам третьего квартала 2009 года чистая прибыль Compania de Minas Buenaventura составила $148,5 млн, что на 48% выше значения показателя за аналогичный период 2008 года, прибыль на одну акцию за рассматриваемый период выросла с 40 до 59 центов, а общая выручка увеличилась на 11%. Компании принадлежит четвертый по величине в мире серебряный рудник, а также 43,65%-ая доля в наиболее прибыльном во всем мире золотом прииске Yanacocha. Кроме того, новые технологии и разработки позволяют Compania de Minas Buenaventura постоянно увеличивать запасы, выпуск и доходы.
Southern Copper Corporation - крупнейшая горнодобывающая компания в Мексике и Перу и пятый добытчик меди в мире. Кроме меди в структуру продуктов компании входят серебро, цинк, молибден и другие металлы, что позволяет ей диверсифицировать доходы. По итогам третьего квартала 2009 года чистые продажи Southern Copper Corporation увеличились с $1 440,1 млн до $1 151,8, а прирост чистой прибыли в третьем квартале составил 78,6% кв/кв.
Таким образом, MSCI All Peru Capped Index Fund является достаточно привлекательным инструментом для инвесторов, делающих ставку на сырьевой рынок. К основным рискам инвестиций в данный ETF относятся политические, валютные, а также риски, связанные с ситуацией на мировых сырьевых рынках.