Новотранс, 001Р-05 — новый выпуск и новые интересы
Ранее в нашем обзоре мы уже рассказывали про облигации ХК «Новотранс», однако новый выпуск на рынке привлек наше внимание благодаря появлению более высокого купона, а также более высокого уровня спреда по сравнению с другими выпусками эмитента.
ХК «Новотранс» — один из крупнейших операторов в сфере железнодорожных перевозок в России. Спреды выпусков компании постепенно снижаются, но при этом растет вероятность дальнейшего повышения рейтинга эмитента.
Основной целью размещения первых выпусков эмитента было привлечение средств для строительства терминала LUGAPORT, который официально ввели в эксплуатацию после нашего предыдущего обзора по компании. А вот начало работы столь масштабного проекта может сильно повлиять на грядущие финансовые результаты ХК «Новотранс» в позитивном ключе, из-за чего повысится ее устойчивость на рынке, что и повлечет за собой повышение рейтинга.
| Инструмент | Новотранс, 001Р-05 | |
| Валюта | RUB | |
| Погашение | 04.03.2027 | |
| Купон | 14,25% | |
| Листинг | Мосбиржа, 2-й уровень | |
| Номинал | 1 000 RUB | |
| Минимальный лот | 1 шт. | |
| Рейтинг | ruAA- от «Эксперт РА» | |
| ISIN | RU000A107W06 | |
| Цена (%) | 99,78 | |
| Доходность к погашению | 15,14% |
Выпуск предлагает самый высокий уровень купона среди облигаций эмитента, периодичность выплат по которому производится 4 раза в год. К тому же на данный момент новый выпуск имеет наиболее высокий уровень спреда к ОФЗ.
| ISIN | Бумага | Текущий купон, % | Погашение | Срок до погашения, лет | Индикативная доходность, % | G-spread, бп |
| RU000A1014S3 | ХК Новотранс, 001P-01 | 8,75 | 27.11.2024 | 0,72 | 16,07 | 172 |
| RU000A103133 | ХК Новотранс, 001P-02 | 9,15 | 16.04.2026 | 2,10 | 15,64 | 170 |
| RU000A105CM4 | ХК Новотранс, 001P-03 | 11,70 | 26.10.2027 | 3,63 | 15,05 | 181 |
| RU000A106SP1 | ХК Новотранс, 001P-04 | 12,25 | 25.08.2026 | 2,46 | 15,16 | 178 |
| RU000A107W06 | ХК Новотранс, 001P-05 | 14,25 | 04.03.2027 | 2,98 | 15,14 | 192 |
Как и у других выпусков данного эмитента, для выпуска 001Р-05 предусмотрена амортизация — по 50% от номинала бумага будет погашена в последние 2 выплаты купона, 3 декабря 2026 года и 4 марта 2027 года.
Научитесь самостоятельно подбирать облигации в свой портфель. Посетите онлайн-курс «Первые шаги», старт нового потока каждый понедельник.
У всех выпусков эмитента довольно высокие уровни ликвидности, поэтому средний оборот по новому выпуску ожидаемо будет более миллиона рублей в день. Кроме того, выпуск является у эмитента вторым по объему размещения, что, безусловно, положительно повлияет на объемы торгов.
В сравнении с ликвидными выпусками рейтинга ruAA- выпуски эмитента продолжают находиться на средних уровнях по доходности, однако, и это важно заметить, существует вероятность дальнейшего повышения рейтинга в 2024 году.
Новотр 1Р5 — новый выпуск эмитента, предоставляющий более привлекательные условия. Мы считаем, что ожидания повышения рейтинга и роста цены облигаций данного эмитента позволяют считать выпуск Новотр 1Р5 интересным и присваиваем ему рейтинг «Покупать».