Новости из Китая задают тон торгам

Основная сессия 7 сентября на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. Осторожные настроения участников торгов объясняются очередным повышением доходности облигаций, устойчивым укреплением доллара, достижением нефтяными ценами шестимесячного максимума, а также ослаблением импульса дезинфляции. В то же время последние заявления руководства ФРС подтверждают вероятность отказа от повышения ставки на сентябрьском заседании. Сдержанные комментарии в отношении ДКП дали представители ЕЦБ и Банка Англии.

Цена на нефть марки Brent достигла пика с января текущего года при поддержке решений Саудовской Аравии и России продлить добровольное сокращение добычи и экспорта углеводородного сырья до конца года. Импорт нефти в Китай в августе вырос на 21% м/м (+31% г/г), до 52,8 млн тонн. В случае снижения добычи в США в конце года (на эту возможность указывает уменьшение числа активных буровых) котировки WTI способны превысить $90 за баррель.

Расширение Пекином ограничений на использование iPhone государственными служащими вызвало озабоченность американских законодателей и усилило опасения, что технологические компании из США, активно работающие в Китае, могут пострадать из-за очередного витка напряженности в отношениях между странами. Это событие совпало с широко разрекламированным выпуском нового смартфона Huawei.

Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило минимальные с февраля 216 тыс. при консенсусе 232 тыс. Показатель предыдущего периода был пересмотрен с 228 тыс. до 229 тыс. Тренд на снижение количества первичных обращений за пособием фиксируется каждую неделю с 4 августа. Инвестсообщество отреагировало на публикацию негативно, восприняв ее как еще одно доказательство сохраняющегося перегрева на рынке труда, что может стать для ФРС очередным доводом для повышения ставки в будущем.

General Motors сделала встречное предложение профсоюзу, представляющему ее рабочих в США, в попытке избежать грозящей финансовыми потерями забастовки, однако президент United Auto Workers назвал это предложение оскорбительным.

Препарат для лечения диабета Mounjaro, разработанный Eli Lilly, получил поддержку британского органа по контролю за эффективностью затрат в здравоохранении.

Финдиректор Boeing заявил, что, несмотря на недавно обнаруженный производственный дефект, который замедлил поставки бестселлера 737 MAX, в этом году компания планирует выполнить свой гайденс и передать заказчикам не менее 400 узкофюзеляжных самолетов этой модели.

Сегодня в США не будет публикаций значимых макроданных. Интерес представляют лишь данные оптовых запасов (консенсус: -0,1%, предыдущее значение: -0,5%) и объемов потребительского кредитования (консенсус: $15,8 млрд, предыдущее значение: $17,9 млрд). Вероятно, эти релизы не окажут большого значения на результаты сегодняшних торгов, так как основное внимание участников рынка привлечет к себе статистика новых выданных кредитов в Китае. Вероятно увеличение объемов кредитования в стране на фоне проводимой мягкой денежно-кредитной политики. Напомним, что Народный банк КНР начал снижать ключевую ставку, а также уменьшил размер минимального взноса по ипотеке, чтобы стимулировать выдачу новых займов в стране. 

В КНР опубликована предварительная статистика объемов импорта и экспорта за август. Чистый экспорт готового проката вырос на 45% г/г после увеличения на 13% г/г в июле. Пекин заявил о намерении стимулировать внутреннюю экономику за счет новых мер поддержки сектора недвижимости, а также анонсировал план по ограничению выпуска стали объемами 2022 года (за январь-июль 2023-го ее производство выросло на 3% г/г). По нашему мнению, эти факторы могут оказать некоторую поддержку ценам на сталь. Импорт угля в Китай в августе вырос на 51% по сравнению с июльским значением, когда показатель повысился на 67% г/г. Общие объемы импорта продолжают увеличиваться: с января по август они выросли на 82% г/г. Цены на электроэнергию, поставляемую по морю, как сообщает Reuters, остаются привлекательными, особенно с учетом ограниченных внутренних поставок. Напомним, что, по оценкам МЭА, в 2022 году на Китай приходилось 53% мирового потребления угля. 

S&P 500 уверенно держится выше скользящих средних. На этом уровне образовалась поддержка. Вероятно, при отсутствии острых негативных факторов индекс продолжит расти, тем более что позитивной динамике благоприятствует и фундаментальная картина.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.