Новости из Китая продолжают активно влиять на нефтяные цены
В понедельник мировые цены на нефть несколько ослабли после роста на прошлой неделе, поскольку появились сомнения по поводу темпов роста экономики Китая. С другой стороны, в США активно сокращается количество нефтяных буровых установок, что предвещает в будущем снижение предложения сырья.
К 11:40 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $76,2/барр, теряя 0,5%. Июльские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $71,3/барр, снижаясь на 0,6%.
По итогу прошлой недели котировки нефти марки Brent показали рост на 1,97% против снижения на 2,1% за две предыдущие недели. Стоимость нефти на прошедшей неделе росла на фоне оптимизма, который преобладал на мировых фондовых биржах (S&P-500 +3,58% за неделю) и данных, показавших, что объем нефтепереработки на китайских НПЗ вырос в мае достиг второго по величине показателя за всю историю наблюдений.
Повышенные закупки нефти Китаем идут на фоне ожиданий спроса на топливо в летние месяцы и из-за привлекательных скидок на сырую нефть, которую предлагают добытчики из России, Ирана и Венесуэлы. По данным аналитиков Reuters, в мае Китай увеличивал запасы сырой нефти самыми быстрыми темпами почти за три года, поскольку устойчивый импорт перевешивал почти рекордную переработку на нефтеперерабатывающих заводах. В мае запасы нефти росли на 1,77 млн барр/сутки, что является максимальным показателем с июля 2020 года, что компенсирует небольшое снижение в 340 тыс барр/сутки в апреле. Не исключено, что, если ОПЕК+ удастся повысить цены за счет ограничения добычи, то возможно, что китайские нефтепереработчики сократят часть своего импорта сырой нефти и станут расходовать выросшие запасы, чтобы удовлетворить внутренний спрос. Кстати, Saudi Aramco сообщила североазиатским нефтепереработчикам, что они могут получить полные квоты на июльские поставки, но при этом некоторые китайские государственные НПЗ запросили сокращение поставок.
В понедельник утром ценник Brent немного снижается, поскольку негативное влияние на настроения инвесторов оказывают опасения относительно темпов роста экономики Китая, крупнейшего импортера нефти в мире. Ряд крупных инвестбанков снизили свои прогнозы роста ВВП КНР на 2023 год после того, как майские данные показали, что восстановление второй по величине экономики мира замедляется. Китайский госсовет в пятницу предложил недостаточно детальный план поддержки экономики и предоставления дополнительных стимулов отдельным ее секторам. Ожидания новых стимулов служили поддержкой для рынков в последние дни, поэтому сейчас инвесторы несколько разочарованы. Тем не менее, ожидается, что Народный банк Китая с целью поддержки шаткого восстановления экономики на этой неделе снизит свои базовые процентные ставки по кредитам, поэтому ситуация с потреблением топлива в стране в целом пока принципиально не меняется.
Со стороны спроса на нефть, есть риски как сокращения объемов со стороны КНР, так и в глобальном масштабе на фоне слабости мировой экономики и повышенных уровней процентных ставок. Для балансировки этих процессов со стороны предложения в начале апреля страны альянса ОПЕК+ договорились дополнительно снизить добычу нефти на 1,66 млн барр/сутки. Но в мае этот уровень сокращения так и не был достигнут — ни в целом по альянсу, ни отдельными, входящими в него государствами. Так, находящийся под санкциями Иран увеличил отгрузки своей нефти почти до пятилетнего максимума. Подавляющее большинство иранского экспорта поступает в Китай по сниженным ценам. В мае Иран заявил, что увеличил добычу сырой нефти до более чем 3 млн барр/сутки – самый высокий показатель с 2018 г.
По данным ОПЕК, Россия в мае добывала 9,533 млн барр/сутки — на 416 тыс барр/сутки меньше, чем в феврале, хотя обещалось добровольное сокращение на 500 тыс барр/сутки. При этом по прогнозам министра энергетики РФ Николая Шульгинова добыча в России в этом году будет заметно меньше, чем в прошлом. По мнению чиновника, уже в этом году цена на нефть в $80 за баррель будет вполне достижима.
Кстати, швейцарский банк UBS снизил прогнозы по нефти марки Brent на этот год, сославшись на более высокий, чем ожидалось, уровень предложения, несмотря на то, что спрос остается устойчивым. Теперь банк ожидает, что в сентябре котировки Brent составят $85/баррель, а декабрьский прогноз был снижен на $5/барр до $90/барр.
По данным Baker Hughes, энергетические компании США на прошедшей неделе сократили число установок для бурения нефти до 552 ед. (минус 4 ед.). К середине июня число нефтяных установок сократилось до минимума с начала апреля прошлого года, и такая динамика не предвещает роста нефтедобычи в Штатах к концу этого года.
Нефть Brent. Подъем стоимости нефти на прошлой неделе компенсировал снижение котировок Brent, которое имело место неделей ранее. На дневном графике мы видим, что все эти волнообразные ценовые изменения не выходят за границы месячной консолидации: $72-78/барр. На прошлой неделе котировки нефти двигались в сторону верхней границы этого диапазона.
Золото. По итогам прошедшей недели стоимость золота снизилась на 0,33%, против схожего по величине подъема неделей ранее. Даже несмотря на значительное ослабление индекса доллара покупатели не смогли переставить цену золота даже на недельные максимумы. В результате, техническая картина по золоту осталась прежней: консолидация цен в узком диапазоне: $1935-1985/унц.
