Новогодний оптимизм не угасает
Корпоративная отчетность и инфляция в центре внимания на этой неделе: Текущая неделя позволяет критически взглянуть на две ключевые темы для Уолл-стрит в 2023 году: состояние корпоративных доходов и уровень инфляции.
Ожидается, что на этой неделе акции продолжат новогоднее ралли и индекс S&P 500 поднимется выше отметки 3900 – ключевого технического уровня, который может обеспечить условия для новой волны покупок, особенно если в четверг данные по индексу потребительских цен покажут дальнейшее замедление. При этом доллар США продолжил свое падение, а котировки фьючерсов Чикагской товарной биржи (CME) продемонстрировали уверенность инвесторов в том, что пик эффективной ставки ФРС составит менее 5% на фоне замедления темпов роста заработной платы, которое в прошлую пятницу показала декабрьская статистика. Это подпитывает ожидания того, что ФРС может отказаться от агрессивной риторики и занять более мягкую позицию в отношении перспектив дальнейшего повышения ключевой процентной ставки. Так, любые признаки того, что инфляция продолжает снижаться, могут не только подкрепить мнение инвесторов о том, что пик повышения процентных ставок пройдет, но и подстегнуть разговоры о том, что что в течение года ФРС может перейти к практике снижения процентных ставок.
Другим фактором, определяющим настроения на рынках на этой неделе, станет начало сезона корпоративных отчетностей за 4 квартал 2022 г. Инвесторы готовятся к выходу ряда мрачных отчетов, которые на фоне продолжающейся борьбы США с высокой инфляцией и ростом стоимости заимствований скорее всего будут способствовать господству акций стоимости.
При этом российские акции на этой неделе могут поймать попутный ветер на фоне ослабления доллара США, в то время как сырьевые рынки открывают неделю ростом: мы видим значительный потенциал роста цен на ряд сырьевых товаров, включая сырую нефть и золото.
Рубль также открыл неделю ростом, укрепившись на 3,6% до 69,77 за доллар США на момент публикации данного обзора. Наконец, открытие границ Китая и снятие коронавирусных ограничений в начале нового года обеспечили долгожданный прилив оптимизма на мировые рынки, компенсировав опасения в отношении глобальной рецессии. Так, в понедельник юань вырос почти на 1,0% до 6,7725 по отношению к доллару США – максимального уровня за последние четыре месяца.