Новая волна ударов США и Ирана вытягивает рынок в плюс

Ростом на 4% нефть реагирует на новый виток напряженности между США и Ираном

США и Иран объявили о возобновлении военных ударов – нефть реагирует на это активным ростом, поскольку поставки энергоносителей через Ормузский пролив опять остановились. 

По итогам прошлой недели котировки Brent поднялись на 4,6%, хотя в течение недели их подъем составлял около 10%. В понедельник утром торги Brent начались с гэпом вверх и сейчас стоимость бочки нефти восстановилась до $79,5/барр., то есть она быстро приближается к максимумам прошлой недели ($80,5/барр). Ключевой движущей силой рынка является тревожная ситуация на Ближнем Востоке. 

В середине прошлой недели была серия обмена ударами между США и Ираном, последовавшего за обстрелом иранской стороной коммерческих судов в Ормузском проливе. В пятницу из-за отсутствия новых американских ударов по Ирану мы видели снижение стоимости нефти Brent до $75,3/барр. Но в выходные СМИ сообщили о новых взаимных обстрелах.

КСИР заявили о перекрытии Ормузского пролива для движения судов. По данным мониторингового агентства MarineTraffic, в воскресенье там прошли лишь единичные иранские суда. Этой ночью США атаковали иранские системы ПВО, радиолокаторы, а также пусковые установки ракет и беспилотников в ответ на закрытие Ормузского пролива. В ответ Иран нанес удары по американским военным базам в Бахрейне, Катаре, Иордании и ОАЭ.

Американский Объединенный морской информационный центр (CENTCOM) утверждает, что «южный коридор» вдоль побережья Омана остается открытым для прохода судов. Однако реального трафика судов там сейчас нет. Отсюда и нервная реакция нефтяных цен на происходящее. Фондовые рынки в Азии упали в понедельник на фоне усиления боевых действий в Персидском заливе, курс доллара немного поднялся, а цены на драгметаллы снизились. 

Таким образом, возобновление боевых действий на Ближнем Востоке частично нивелировало те ценовые потери, которые понесла нефть в период временного затишья после достижения мирного соглашения между США и Ираном, достигнутого в первой половине июня. Теперь Тегеран требует, чтобы Вашингтон полностью выполнил свои предыдущие обязательства по транзиту через Ормузский пролив и нормализации иранского экспорта нефти, прежде чем новые мирные переговоры смогут возобновиться. Каждая передышка в обстрелах дает шансы на то, чтобы стороны наконец начали сближать свои позиции, поскольку чем дольше затягивается ситуация с недопоставками нефти из региона, тем сложнее мировой экономике будет выходить из этого энергетического кризиса. 

В пятницу Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило, что новая эскалация американо-иранских боевых действий может изменить прогноз относительно избытка предложения на нефтяном рынке в следующем году. По оценкам МЭА, глобальный спрос начинает восстанавливаться после минимумов, наблюдавшихся во втором квартале, при этом годовое снижение замедлилось с 4,8 млн баррелей в сутки в апреле-июне до ожидаемого падения на 1,7 млн ​​баррелей в сутки в третьем квартале. Агентство отметило, что восстановление потока нефти и нефтепродуктов через Ормузский пролив происходит гораздо медленнее, поскольку ситуация в регионе по-прежнему напряженная. МЭА предупредило, что затяжной военный конфликт может сорвать усилия по восстановлению мировых запасов нефти в конце этого года из-за новых срывов поставок.

В своем последнем обзоре МЭА снизило прогноз падения спроса на нефть в мире. Ожидается, что мировой спрос на нефть в 2026 г. снизится на 1,05 млн барр/сутки – это меньше, чем ожидалось ранее. В мае потребление упало до локального минимума, но со второй половины июня, на фоне перемирия между США и Ираном, рынок начал восстанавливаться. По данным МЭА, в странах ОЭСР падение спроса составит 408 000 барр/сутки, в государствах вне организации – 639 000 барр/сутки. Мировые запасы нефти в июне выросли на 21 млн барр за счет танкерных резервов, при этом запасы нефти в наземных хранилищах значительно сократились, особенно на Ближнем Востоке и в Азии. Аналитики МЭА ожидают, что снижение спроса на нефть сменится ростом в 2027 г.

Что касается технической картины по нефти, то новый виток напряженности в отношениях США и Ирана возвращает сейчас котировки Brent к максимумам прошлой недели в районе $80,5/барр. На 2-часовом графике просматривается фигура «бычий флаг» - когда после первой волны сильного роста котировок цена ушла в волатильную консолидацию. В нашем случае ценник застрял в диапазоне $75,2-80,0/барр. Прорыв цен выше верхней границы ознаменует начало новой волны сильного роста цен. 

Новый взлет цен на нефть опустил стоимость золота

По итогам прошлой недели стоимость золота снизилась до $4120/унц., то есть потери составили около 1,42%. В начале этой недели золото теряет еще чуть более 1%, поскольку ценник опустился в район $4050/унц. на фоне нового витка напряженности на Ближнем Востоке, о чем мы написали выше в разделе по нефти. Поскольку котировки Brent опять приблизились к отметке $80/барр, трейдеры подняли свою оценку вероятности повышения процентной ставки ФРС в сентябре до 72% (согласно данным портала CME FedWatch). 

Таким образом, геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке никак не дает повода для нормальной коррекции наверх по драгметаллам. Новые волны напряженности между США и Ираном вызывают опасения, что ФРС может дольше сохранять жесткую денежно-кредитную политику с учетом повышенных цен на топливо. 

В такой ситуации золото хоть и нащупало поддержку в районе минимумов года на $3960/унц, но драгметалл с трудом привлекает покупателей. Для инвесторов золото сейчас превратилось в актив, который очень сильно чувствителен к динамике ставок. Протоколы июньского заседания ФРС выявили растущие опасения по поводу инфляции, причем некоторые представители власти даже выступали за повышение ставки. С учетом того, что ФРС в июне просигнализировал о ястребиной переоценке перспектив процентных ставок по доллару, спрос на золото пока остается подавленным. 

С технической точки динамика цен на золото остается слабой. Но прошлой неделе XAU/USD не смог преодолеть верхнюю границу нисходящего тренда. Ближайшая поддержка находится в районе $4030/унц и далее вниз – сильный рубеж поддержки $3960/унц.