Новая волна снижения на рынке акций может привести к обновлению годовых минимумов

В пятницу индекс МосБиржи смог частично отыграть потери предыдущей торговой сессии и вернуться к 2150 пунктам при поддержке растущей нефти. Однако это выглядело, скорее, техническим движением – отскок происходил при низкой торговой активности и без новых вводных по геополитике.

Уже в выходные индекс растерял практически все пятничные приобретения и завершил неделю на отметке 2120 пунктов, отыгрывая новый всплеск геополитических опасений на фоне, в частности, новостей о начале атак на складские мощности OZON.

Среди ключевых «фишек» относительно неплохо завершили концовку недели отдельные представители нефтегазового сектора (Татнефть с четверга прибавила почти 2%, на 1,2% подрос НОВАТЭК) и металлургов во главе с Норникелем, поддержанные пятничным ростом цен на энергоносители и металлы – заметный пятничный прирост лишь отчасти компенсировался откатом в выходные.

Среди менее ликвидных бумаг сильно прибавили на повысившимся спросе Делимобиль, КАМАЗ и М.Видео без явных новостей. 

В аутсайдерах концовки недели – ряд чувствительных к ставке бумаг во главе с Магнитом, Сегежей и ВК, а также OZON. Последний, как и АФК Система, видимо, будут активно отыгрывать снижением последние новости в начале этой недели.

Складывающийся на начало недели негативный новостной фон способствует реализации сценария развития снижения российского фондового рынка в направлении годовых минимумов по индексу МосБиржи. Ждем, что уже сегодня индекс МосБиржи «пропишется» в диапазоне 2000-2100 пунктов, ближайшими поддержками видим уровни 2060, 2030 и 2000 пунктов.  

Валютный рынок. В пятницу, после двух дней укрепления, рубль умеренно ослаб по отношению к юаню. На фоне снижения цен на нефть и в преддверии выходных участники торгов перешли к фиксации прибыли по коротким позициям в китайской валюте, в результате чего она подтянулась на 0,1%.

На текущей неделе диапазон 12 -12,5 рублей останется актуальным для китайской валюты. При этом рубль может продолжить волну укрепления, в результате чего юань протестирует его нижнюю границу, а доллар отступит в нижнюю половину диапазона 80 -85 рублей. Поддержку национальной валюте может оказать постепенное восстановление предложения иностранной валюты — в том числе за счёт поступления экспортной выручки в условиях улучшения конъюнктуры на рынке нефти в июле (с учетом лага в поступлении выручки в 1-2 месяца), а также в связи с подготовкой экспортеров к пику налоговых выплат, приходящемуся на пятницу 28 августа. Дополнительным фактором выступит улучшение ситуации с валютной ликвидностью - показатель RUSFAR CNY прошлую неделю закончил в районе 0,6–0,7%, что существенно ниже пиков июля, установленных в районе 9%, и средних значений за последний месяц. При этом сдерживающим фактором для роста рубля может выступить ухудшение конъюнктуры на на рынке энергоносителей.