Новая категория инвесторов и требования к маржинальной торговле: что изменится с 1 апреля

С 1 апреля 2025 года вступает в силу Указание Банка России №6681-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента», которое предусматривает ряд изменений. Подготовили для вас гайд с ключевой информацией. 

Новая категория клиентов — с начальным уровнем риска (КНУР)

Этот статус будет присваиваться с 1 апреля 2025 года новым клиентам-физическим лицам, а также действующим клиентам, у которых на 1 апреля все счета были закрыты. Главное отличие — размер доступного кредитного плеча. Клиентам со статусом КНУР будет доступно наименьшее кредитное плечо из возможных для снижения рисков при маржинальной торговле. Чтобы повысить размер кредитного плеча, необходимо получить статус КСУР (стандартный уровень риска) или КПУР (повышенный уровень риска). 

Согласно Указанию Банка России, брокер обязан предупреждать клиента со статусом КНУР о возможных рисках при совершении сделок с финансовыми инструментами. Соответствующее уведомление будет появляться в торговых системах. 

Условия для получения категории стандартного уровня риска (КСУР)

Клиенту необходимо соблюсти два условия:

• совершить сделку с производными финансовыми инструментами (ПФИ) или сделку, которая привела к возникновению непокрытой позиции;
• в течение года после этого совершить не менее пяти сделок в разные календарные дни с ценными бумагами или ПФИ.

Для получения категории риска КСУР могут быть использованы брокерские отчеты от другого брокера за предыдущие годы (нет необходимости предоставлять отчеты начиная именно с 1 апреля). 

Дополнительный критерий для присвоения повышенного уровня риска (КПУР)

С 1 апреля для получения статуса КПУР инвестор должен будет соответствовать любому из трех условий на выбор:

• размер портфеля — не менее 3 000 000 рублей;
• размер портфеля — не менее 600 000 рублей, брокерский счет открыт не менее 180 последних дней, из которых не менее 5 дней заключались сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами;
• клиент имеет у брокера статус квалифицированного инвестора. 

Обращаем внимание, что в «Финаме» квалифицированные инвесторы получат статус КПУР автоматически. 

Юридические лица с брокерскими счетами получают статус КПУР как по действующим, так и по новым договорам.

Включение опционных договоров в расчет нормативных показателей риска

С 1 апреля 2025 года опционные договоры будут включаться в расчет нормативов покрытия риска, так же как ценные бумаги, иностранная валюта и фьючерсы.

Изменение требований к гарантийному обеспечению (ГО) на срочном рынке

Изменения коснутся клиентов, торгующих на счетах, предназначенных только для сделок на срочном рынке (моносчета). 

Пониженное гарантийное обеспечение будет отключено для всех физических лиц и части юридических лиц. 

Гарантийное обеспечение с 1 апреля будет считаться самой биржей в зависимости от категории риска клиента. Размер гарантийного обеспечения указывается в спецификации контракта на сайте Московской биржи. 

Для клиентов со статусом КПУР оно будет минимальным, для КНУР — максимальным - увеличение ГО произойдет в несколько раз в зависимости от контракта.

Варианты действий для сохранения уровня гарантийного обеспечения на срочном рынке

• Открыть единый счет, который можно использовать для сделок на всех рынках. 
• Получить категорию риска КПУР — стать клиентом с повышенным уровнем риска. 

Плата за недостаточность обеспечения на срочном рынке 

У каждой категории клиента в зависимости от уровня риска свой уровень ГО по контрактам, и в связи с этим при возникновении недостаточности обеспечения открытых позиций будет применяться разная база для расчета комиссии за поддержание брокером открытых позиций.

Действующие клиенты «Финама» сохраняют ту категорию (КПУР или КСУР), которая была присвоена до 1 апреля 2025 года. Дополнительно ничего предпринимать не нужно. Актуальный статус отображается в личном кабинете на странице счета в разделе «Детали».

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest