"НОВАТЭК" может выплатить рекордные дивиденды

Первые два квартала «Новатэк» показал результаты, похожие по темпам на 2021 год. Учитывая, что второе полугодие отличается ростом курса доллара, то вполне вероятно, что компании удастся нарастить ЧП на объявленные 25%.

Компания имеет очевидные долгосрочные перспективы, учитывая запланированные масштабные проекты. Несмотря на то, что бумага уже прилично отросла за последние полгода, мы ожидаем продолжение роста в район 1900-2000 рублей за акцию на горизонте 6-12 месяцев, а это около 20% апсайда.

Это компания роста, но дивиденды тоже играют не самую малую роль в ценообразовании ее акций. Ожидаются дивиденды в районе 90-95 рублей за 2023 год, что может стать дополнительным триггером для роста акций, потому что это рекордные выплаты, если отбросить аномальный прошлый год.

«Газпром» vs «Новатэк». Однозначное предпочтение второму. «Газпром» - это сейчас буквально венчурная инвестиция. Компания находится в очевидном плачевном состоянии, но есть факторы (наверное, в первую очередь политические), которые способны дать огромный рост бумагам.

Итог: «Газпром» - больше спекуляция с повышенным риском, «Новатэк» - долгосрочная инвестиция в фундаментально сильный бизнес.