"НоваБев" заходит в 4 квартал с хорошей динамикой
Друзья, только что вышел отчет компании Novabev Group (тикер BELU), я изучил и спешу поделиться основными тезисами и метриками.
Сразу скажу: это операционные результаты, не финансовые. Прибыли и выручки в отчете нет, только объемы и динамика. Но картина интересная. Давайте разбираться.
Общие отгрузки за 9 месяцев 2026
- Всего: 10,9 млн декалитров (+4,3% г/г)
- Собственные бренды: 8,7 млн дал (+3,7%)
- Импортные бренды: 2,2 млн дал (+6,6%)
Что растет в третьем квартале
- Водка Beluga: +65%
- Orthodox: +131%
- «Белая Сова»: +35%
- «Архангельская»: +49%
- Вермут Tête de Cheval: +337%
- Из импорта: вина Concha y Toro +148%, ром Planteray +60%, бренди Torres +49%
Отдельно отмечу: в водочных брендах рост идет и в суперпремиуме, и в low-премиуме. То есть спрос держится на разных ценовых уровнях.
«ВинЛаб»: главный драйвер
- Продажи: +24%
- Трафик: +14,6%, средний чек: +8,1%
- Сопоставимые магазины (LFL): продажи +19,9%, трафик +11,2%, чек +7,9%
- Магазинов на конец сентября: 2 222
- Участников WINCLUB: 11 млн
Есть нюанс, и про него честно написала сама компания. Часть роста объясняется базой: в июле 2025 года сеть пережила кибератаку, и продажи третьего квартала прошлого года восстанавливались. Так что +24% нужно читать с поправкой на эту базу. Но рост в сопоставимых магазинах почти на 20% - это уже не только эффект базы.
Онлайн
- Доля самовывоза в общем объеме: 7,2%
- Заказы ecom: +22,8%
- Товарооборот ecom: +26,2% в том числе заказы через маркетплейсы: +43%
Что еще важно
- Во втором полугодии компания сфокусировалась на оптимизации сети магазинов и марже, а не на гонке за количеством точек.
- Новые листинги в федеральных сетях: «Магнит», «Пятерочка», «Лента», «Ашан», «Перекресток», «Дикси» и другие.
- Второй год подряд первое место в рейтинге Forbes среди алкогольных компаний России по производственной выручке.
На мой взгляд, что здесь главное
1. Объемы растут при том, что рынок в целом далеко не бурно растущий. Это сигнал, что компания забирает долю.
2. Рост «ВинЛаб» идет не за счет открытия магазинов, а за счет существующих. Качество роста выше.
3. Четвертый квартал для отрасли - сезон высоких продаж. Компания заходит в него с хорошей динамикой.
Чего в отчете нет
Выручки, EBITDA, чистой прибыли, долговой нагрузки. Именно они покажут, превращается ли рост объемов в деньги. Ждем МСФО. Буду держать вас в курсе!
Комментарии