NOV акции: Почему сейчас правильнее удерживать, а не покупать

NOV Inc. NOV является глобальным поставщиком инженерного оборудования, компонентов и технологических решений, используемых в бурении нефти и газа, строительстве скважин и производственных операциях. Благодаря своему широкому портфолио и международному присутствию компания поддерживает производителей энергии в повышении операционной эффективности и надежности на всей цепочке создания стоимости в upstream-секторе. За последние три месяца акции NOV показали рост на 37.9%, превзойдя как своих прямых конкурентов в отрасли, так и более широкий рынок нефти и энергетики. Для сравнения, подотрасль Нефть и Газ - Механика и Оборудование (ZSI127M) выросла на 22.1%, в то время как более широкий сектор нефти и энергетики (ZS12M) увеличился всего на 3%. Этот разрыв в производительности подчеркивает более сильный рыночный импульс NOV и его способность генерировать превосходные доходы по сравнению с эталонами подотрасли и сектора.

Сравнение производительности цен за 3 месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что способствует росту акций NOV?

Стратегическое позиционирование в долгосрочных изменениях энергетики: NOV стратегически позиционирован для того, чтобы воспользоваться двумя определяющими структурными изменениями в глобальной энергетической отрасли: международной экспансией нетрадиционного сланцевого развития и сильным возрождением глубоководных оффшорных проектов. Комплекс технологий бурения, завершения и производства компании необходим в обоих направлениях, обеспечивая многолетний рост, поскольку глобальные клиенты инвестируют в эти ресурсы с низкими предельными затратами.

Рекордный портфель заказов, обеспечивающий исключительную видимость: Энергетический сегмент компании достиг рекордного портфеля заказов в 4.56 миллиарда долларов, что стало возможным благодаря коэффициенту «книги к счету» 141% в третьем квартале 2025 года. Этот мощный портфель заказов, сосредоточенный на оборудовании для оффшорного производства, предлагает сильную видимость доходов вплоть до 2026 года и далее. Руководство подчеркивает высокое качество и благоприятные цены, заложенные в этом портфеле, которые поддерживают устойчивые показатели маржи несмотря на временную слабость рынка.

Превосходная генерация и конверсия свободного денежного потока: Компания демонстрирует выдающуюся способность конвертировать прибыль в наличные средства, достигая 95% коэффициента конверсии свободного денежного потока из скорректированного EBITDA в третьем квартале 2025 года. Эта стабильная генерация, поддерживаемая дисциплинированным управлением рабочим капиталом и сильными сборами по проектам, обеспечивает финансовую основу для последовательных возвратов акционерам и стратегических инвестиций без зависимости от внешнего финансирования.

Благоприятный сдвиг в сторону более маржинального оффшорного производства: Компания получает выгоду от стратегического поворота в инвестициях клиентов в оборудование для оффшорного производства, которое обладает более высокими маржами из-за технологической сложности и высоких барьеров для входа. Этот благоприятный сдвиг в сегменте Энергетического оборудования является основным драйвером за впечатляющей серией из 13 последовательных кварталов расширения маржи по сравнению с прошлым годом.

Коммерческий импульс в высокорастущей автоматизации и робототехнике: Автоматизация и цифровые решения компании, включая роботизированную систему ATOM RTX и платформу автоматизации бурения NOVOS, получают значительную коммерческую привлекательность. С растущим портфелем заказов и клиентами, считающими роботизированную систему преобразующей, NOV устанавливает лидерские позиции на высокоценном рынке автоматизации буровой площадки, что улучшает безопасность и эффективность.

Что может повлиять на прогноз акций NOV?

Продленный срок для слияния основных циклов роста: Хотя руководство рисует оптимистичную картину на долгосрочную перспективу, ожидаемое слияние позитивных циклов в оффшорном бурении, оффшорном производстве и международном сланцевом развитии не ожидается до второй половины 2026 года или даже 2027 года. Инвесторы должны, следовательно, терпеть ожидание в течение нескольких кварталов, прежде чем эти мощные катализаторы могут потенциально совпасть для ускорения прибыли.

Резкое сокращение чистой прибыли, превышающее снижение доходов: NOV испытала резкое снижение чистой прибыли на 68% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале 2025 года, упав до 42 миллионов долларов. Этот драматический спад значительно превышает скромное снижение доходов на 1%, подчеркивая негативный операционный рычаг и сжатие маржи, которые могут быстро повлиять на прибыльность во время спада в отрасли.

Продолжающиеся проблемы на рынке оффшорной ветровой энергетики: Морской и строительный бизнес компании продолжает сталкиваться с трудностями на фоне проблемного рынка оффшорной ветровой энергетики с фиксированным дном, что привело к снижению активности, связанной с судами для установки ветровых турбин. Хотя возможна будущая награда, этот сегмент сталкивается с задержками и неопределенностью в развертывании оффшорных ветровых проектов, особенно на ключевых рынках.

Подверженность политике ОПЕК и задержка окончательных инвестиционных решений: Бизнес NOV, особенно в области крупных оффшорных производственных систем, подвержен давлению со стороны производства ОПЕК и последующей волатильности цен на сырьевые товары. Эта ситуация приводит к тому, что клиенты откладывают окончательные инвестиционные решения по крупным проектам, таким как суда для флотации, хранения и выгрузки, что привело к понижению ожидаемой активности FID в отрасли на 2025 год.

Задержка в восстановлении спроса на оффшорное буровое оборудование: Ожидаемое восстановление заказов на оффшорное буровое оборудование остается отложенным, спрос в настоящее время описывается как «мягкий», поскольку буровые подрядчики сохраняют капитал на фоне вялого рынка. Хотя прогнозы улучшаются к концу 2026 года, восстановление этого исторически важного и высокоценного продуктового сегмента для NOV откладывается еще на более поздний срок, создавая временной разрыв в доходах.

Наш окончательный вердикт по акциям NOV

NOV хорошо позиционирован для того, чтобы воспользоваться глобальными изменениями в энергетике в сторону нетрадиционного сланцевого развития и глубоководных оффшорных проектов, что поддерживается рекордным портфелем заказов в 4.56 миллиарда долларов, обеспечивающим сильную видимость доходов до 2026 года. Компания преуспевает в генерации свободного денежного потока с коэффициентом конверсии 95% из EBITDA и набирает обороты в автоматизации и робототехнике, что может укрепить ее лидерство в автоматизации буровой площадки.

Тем не менее, остаются значительные проблемы, включая задержку слияния катализаторов роста до 2026 или 2027 года, резкое снижение прибыльности и продолжающиеся трудности на рынке оффшорной ветровой энергетики. Более того, задержка в восстановлении спроса на оффшорное буровое оборудование и подверженность волатильности, связанной с ОПЕК, создают настораживающий прогноз. Учитывая сочетание сильных и рискованных факторов, инвесторы могут предпочесть воздержаться от добавления этих акций в свои портфели и дождаться более благоприятной точки входа.

Рейтинг Zacks для NOV и ключевые рекомендации

В настоящее время NOV имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Инвесторы, заинтересованные в энергетическом секторе, могут обратить внимание на некоторые более высоко оцененные акции, такие как Marathon Petroleum MPC, имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), TechnipFMC FTI и Oceaneering International OII, которые в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Marathon Petroleum оценивается в 52.96 миллиарда долларов. MPC является ведущей американской компанией по переработке, маркетингу и транспортировке нефти, специализирующейся на производстве бензина, дизельного топлива и других переработанных продуктов. Marathon Petroleum управляет обширной сетью нефтеперерабатывающих заводов и розничных точек, обслуживая клиентов как в США, так и за границей.

TechnipFMC оценивается в 20.25 миллиарда долларов. FTI является мировым лидером в области энергетических проектов, технологий и услуг, специализирующимся на подводных, наземных, оффшорных и наземных решениях для нефтегазовой отрасли. TechnipFMC известна своей интегрированной моделью проектирования, закупок, строительства и установки, которая помогает клиентам снижать затраты на проекты и ускорять их выполнение.

Oceaneering International оценивается в 2.67 миллиарда долларов. Компания является глобальным поставщиком инженерных услуг и продуктов для оффшорной энергетики, аэрокосмической и оборонной отраслей. Oceaneering International специализируется на подводной робототехнике, дистанционно управляемых транспортных средствах и подводных инженерных решениях для разведки и добычи нефти и газа.

5 акций, способных удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки сигнализируют о покупке на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут стать успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод