Norwegian Cruise Line (NCLH) упал на 12,1% с момента последнего отчета о прибылях: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Norwegian Cruise Line (NCLH). Акции за этот период упали примерно на 12,1%, что хуже, чем индекс S&P 500. Продолжится ли негативная тенденция до следующего отчета о прибылях, или Norwegian Cruise Line готова к прорыву? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро посмотрим на самый свежий отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Norwegian Cruise за 4-й квартал соответствует прогнозам, выручка ниже

Norwegian Cruise опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, с прибылью, соответствующей консенсус-прогнозу Zacks, и выручкой, не дотягивающей до него. Показатели выросли по сравнению с прошлым годом.

Прибыль и выручка NCLH за 4-й квартал

Norwegian Cruise сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 28 центов, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. В аналогичном квартале прошлого года компания сообщала о скорректированной EPS в размере 19 центов.

Выручка за квартал составила 2,24 миллиарда долларов, что ниже консенсус-прогноза в 2,35 миллиарда долларов. Этот показатель увеличился на 6,4% по сравнению с прошлым годом.

Выручка от пассажирских билетов составила 1,51 миллиарда долларов по сравнению с 1,4 миллиарда долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали, что выручка от пассажирских билетов составит 1,66 миллиарда долларов.

Выручка от бортовых услуг и других источников увеличилась до 734,4 миллиона долларов с 700,6 миллиона долларов, сообщенных в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали, что выручка от бортовых услуг и других источников составит 674,8 миллиона долларов.

Расходы и операционные результаты NCLH

Общие операционные расходы круизов в четвертом квартале увеличились на 1,2% по сравнению с прошлым годом и составили 1,32 миллиарда долларов. Мы ожидали, что общие операционные расходы круизов составят 1,41 миллиарда долларов.

В четвертом квартале валовые расходы круизов на день пропускной способности составили 272 доллара по сравнению с 286 долларами, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированные чистые расходы круизов (без учета топлива) на день пропускной способности составили около 159 долларов, увеличившись на 0,9% по сравнению с прошлым годом.

Чистые процентные расходы составили 170 миллионов долларов, снизившись с 175,4 миллиона долларов, сообщенных в аналогичном квартале прошлого года.

Балансовый отчет NCLH

На 31 декабря 2025 года у компании было 209,9 миллиона долларов наличных и эквивалентов, что меньше 190,8 миллиона долларов на конец 2024 года. Долгосрочный долг составил 13,7 миллиарда долларов по сравнению с 11,8 миллиарда долларов на конец 2024 года.

Основные моменты 2025 года

Общая выручка в 2025 году составила 9,83 миллиарда долларов по сравнению с 9,48 миллиарда долларов, сообщенными в 2024 году.

Скорректированный EBITDA в 2025 году составил 2,73 миллиарда долларов по сравнению с 2,45 миллиона долларов, сообщенными в 2024 году.

В 2025 году скорректированная прибыль на акцию составила 2,11 доллара по сравнению с 1,77 доллара, сообщенными в предыдущем году.

Обновление бронирования NCLH

Компания вступает в 2026 год в условиях несколько напряженной обстановки, с бронированиями, немного ниже оптимального диапазона, после разрывов в выполнении коммерческой стратегии и планов развертывания. Результаты четвертого квартала отражают влияние значительного увеличения мощностей в Карибском бассейне, даже несмотря на то, что долгосрочные фундаментальные факторы спроса остаются поддерживающими. Корректировки развертывания начинают приносить результаты, повышая коэффициенты загрузки. Заполняемость в четвертом квартале достигла 101,8%, увеличившись на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Спрос особенно устойчив в портфеле компании класса люкс, поддерживаемом более длительными сроками бронирования. Особенно стоит отметить, что Oceania Cruises достигла рекордных бронирований после открытия продаж на свой новый корабль, Oceania Sonata, который должен дебютировать в августе 2027 года. Тем временем Regent Seven Seas Cruises зафиксировала самый сильный месяц бронирования в своей истории в январе, подчеркивая продолжающийся импульс в сегменте премиум-класса.

Прогноз NCLH на 1-й квартал и 2026 год

На первый квартал 2026 года NCLH ожидает заполняемость приблизительно 104,2% и количество пропускных дней около 6,39 миллиона. Для квартала ожидаются процентные расходы примерно в 170 миллионов долларов, в то время как амортизация и износ ожидаются в размере около 260 миллионов долларов. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит около 515 миллионов долларов. Прогнозируется, что скорректированная EPS составит 16 центов.

На 2026 год компания ожидает заполняемость примерно 105,7% и количество пропускных дней около 26,25 миллиона. В течение года процентные расходы ожидаются примерно в 708 миллионов долларов. Амортизация и износ ожидаются почти в 1,09 миллиарда долларов. Скорректированный EBITDA в течение года ожидается почти в 2,95 миллиарда долларов. Для 2026 года NCLH ожидает скорректированную EPS в размере 2,38 доллара.

Как изменились прогнозы с тех пор?

С момента выпуска отчета о прибылях инвесторы наблюдают снижение прогнозов.

Консенсус-прогноз изменился на -10,16% в результате этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время Norwegian Cruise Line имеет невыдающийся балл по росту D, такой же балл и по моментуму. Однако акция получила оценку A по стоимости, что ставит ее в верхний квинтиль для этой инвестиционной стратегии.

В целом у акции агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом движутся вниз для акций, и величина этих пересмотров указывает на понижающуюся тенденцию. Интересно, что Norwegian Cruise Line имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет результат в рамках рынка в ближайшие месяцы.

Показатели игрока в отрасли

Norwegian Cruise Line принадлежит к отрасли услуг досуга и отдыха Zacks. Другой акцией из той же отрасли является Caesars Entertainment (CZR), которая за последний месяц выросла на 5,6%. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Caesars Entertainment сообщила о выручке в 2,92 миллиарда долларов в последнем отчете, что представляет собой изменение на +4,2% по сравнению с прошлым годом. EPS составила -0,33 доллара за тот же период по сравнению с 0,05 доллара годом ранее.

Ожидается, что Caesars Entertainment покажет убыток в размере 0,19 доллара на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +64,8% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -7%.

Caesars Entertainment имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акция имеет балл VGM D.

5 акций, которые готовы удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как самая любимая акция для роста на +100% и более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод