«Норникель» остается одной из наиболее привлекательных идей на российском рынке
Сравнительно давно не писали мы про «Норильский никель». А, между тем, по нашему мнению, компания остается одной из наиболее привлекательных идей на российском рынке. Почему? Давайте рассмотрим небольшой риск-профиль компании.
Триггеры:
1. Уникальная производственная база.
2. Широкая линейка продуктов: никель, медь, платиноиды.
3. Важная роль на глобальных рынках (доля 38% в мировых поставках палладия, 10% – платины, 17% – высокосортного никеля).
4. Низкий риск введения масштабных санкций.
5. Сильные финансовые результаты и дивидендные выплаты.
Риски:
1. Противоречия акционеров «Интерроса» и РУСАЛа.
2. Вероятность снижения цен на металлы.
3. Отбрасывать санкционные риски полностью также нельзя.
Исторически сложилось, что акции ГМК на рынке мы причисляем к «голубым фишкам». Это объясняется высокой ликвидностью бумаги, а также стабильно высоким интересом инвесторов.