Norfolk Southern: Оценки EPS снижаются. Как играть на акциях?

Norfolk Southern Corporation (NSC) в настоящее время сталкивается с несколькими негативными факторами, такими как проблемы с железнодорожной сетью, слабость на рынке угля и ухудшающаяся грузовая среда. Негативные настроения вокруг акций Norfolk Southern очевидны из того факта, что консенсус-прогноз Zacks для первого квартала 2026 года, второго квартала 2026 года и для полного 2026 года был пересмотрен вниз за последние 90 дней. Консенсус-прогноз для прибыли в 2027 году также был пересмотрен вниз за последние 90 дней.

Неп favorable пересмотры прогнозов указывают на отсутствие доверия брокеров к акциям.

С учетом этого, возникает вопрос, стоит ли покупать, держать или продавать акции Norfolk Southern по текущим ценам. Давайте углубимся, чтобы выяснить.

Негативные факторы, влияющие на акции Norfolk Southern

Макроэкономические проблемы приводят к сложной грузовой среде. Риски, связанные с экономическим замедлением, геополитическими напряжениями и экономической неопределенностью, вызванной тарифами, не сулят ничего хорошего для акций железнодорожных компаний, таких как NSC. На данный момент потребительские расходы и бизнес-инвестиции остаются на низком уровне. Уровни производства снизились в ответ на сокращение спроса, что негативно сказалось на спросе на транспортировку товаров и привело к грузовой рецессии (Индекс грузовых перевозок Cass, который снизился на 7,1% по сравнению с прошлым годом в январе 2026 года, ухудшался в течение всех 12 месяцев 2025 года и привел к низким грузовым ставкам).

Проблемы с железнодорожной сетью из-за таких негативных факторов, как нехватка локомотивов или персонала/рабочей силы и другие сбои в обслуживании, представляют собой серьезную проблему для NSC. Проблемы сети или ограничения в цепочке поставок могут негативно повлиять на уровень обслуживания, что, в свою очередь, повлияет на операционную эффективность или объем перевозок. С учетом высоких затрат на рабочую силу операционные расходы остаются на высоком уровне, что негативно сказывается на чистой прибыли.

Слабость на рынке угля является еще одной проблемой для NSC. Угольный бизнес продолжает испытывать секулярные давления со стороны более экологически чистых альтернатив, что приводит к плановому закрытию угольных установок. Слабый угольный рынок привел к снижению доходов от угля. Доходы от угля упали на 8% по сравнению с прошлым годом до 1,48 миллиарда долларов в 2025 году. Доходы от угля на единицу снизились на 9% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Акции железнодорожных компаний, таких как NSC, известны своей высокой волатильностью. Это в основном связано с тем, что здоровье компании зависит от экономики, которая переживает бурный период. Таким образом, акции NSC могут не подойти инвесторам, которые не готовы к значительной волатильности на день.

Непривлекательная оценка акций NSC

Norfolk Southern выглядит дорогим с точки зрения оценки. Учитывая коэффициент цена/выручка на ближайшие 12 месяцев (P/E-F12M), NSC торгуется с премией по сравнению с отраслью.

Акции имеют коэффициент P/E-F12M на ближайшие 12 месяцев 22,83X по сравнению с 20,01X для отрасли за последние пять лет. Коэффициент P/E-F12M компании также выше медианного уровня 18,71X за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций является непривлекательной. NSC имеет оценку Value Score D.

Коэффициент P/E NSC (на ближайшие 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Акции Norfolk Southern выросли на 39,6% за последний год, превзойдя рост на 26,5% в отрасли Zacks Transportation - Rail, а также других игроков отрасли, таких как Canadian Pacific Kansas City Limited (CP) и Canadian National Railway Company (CNI), за тот же период.

Сравнение цен акций NSC за год

Факторы, работающие на пользу акций NSC

Рост электронной коммерции является позитивным фактором для Norfolk Southern. Сила спроса на электронную коммерцию должна продолжать поддерживать рост акций железнодорожных компаний, таких как Norfolk Southern. AccessNS от NSC, инструмент электронной коммерции, предоставляет клиентам эффективную и удобную цифровую платформу для ведения бизнеса с оператором железной дороги.

Кроме того, стремление Norfolk Southern использовать операционный план Precision Scheduled Railroading (PSR) для снижения затрат и улучшения услуг для оптимального использования активов является похвальным.

Сильный баланс Norfolk Southern увеличивает финансовую гибкость. Компания завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами в 1,53 миллиарда долларов, что выше текущего уровня долга в 607 миллионов долларов. Это подразумевает, что у компании достаточно наличных средств для выполнения текущих долговых обязательств. Кроме того, долгосрочный долг NSC снизился до 16,4 миллиарда долларов по состоянию на конец четвертого квартала 2025 года с 16,6 миллиарда долларов на конец четвертого квартала 2024 года.

Сильный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. В знак своей дружелюбной к акционерам позиции, в 2025 году компания выплатила дивиденды на сумму 1,21 миллиарда долларов и выкупила и аннулировала обыкновенные акции на сумму 534 миллиона долларов. Способность Norfolk Southern генерировать сильный свободный денежный поток поддерживает ее действия, ориентированные на акционеров. Такие действия, ориентированные на акционеров, указывают на приверженность компании созданию ценности для акционеров и подчеркивают ее уверенность в своем бизнесе.

Время удержать акции Norfolk Southern

Понятно, что акции NSC в настоящее время имеют непривлекательную оценку. Риски, связанные с экономическим замедлением, геополитическими напряжениями и экономической неопределенностью, вызванной тарифами, не предвещают ничего хорошего для акций железнодорожных компаний, таких как NSC. Проблемы с железнодорожной сетью из-за негативных факторов, таких как нехватка локомотивов или рабочей силы и другие сбои в обслуживании, продолжают беспокоить NSC. Слабость в доходах и объемах грузоперевозок также не предвещает ничего хорошего для NSC. Слабость на угольном рынке и волатильность цен акций также вызывают беспокойство.

Несмотря на негативные факторы, мы советуем инвесторам не продавать акции NSC сейчас из-за их экологически чистого подхода к снижению выбросов парниковых газов и акцента на использовании операционного плана PSR для снижения затрат и улучшения услуг для оптимального использования активов. Сильный баланс NSC позволяет вознаграждать акционеров через дивиденды и выкуп акций. Такие действия, ориентированные на акционеров, повышают уверенность инвесторов и положительно сказываются на чистой прибыли компании.

Учитывая все вышеуказанные факторы, мы советуем инвесторам подождать лучшей точки входа. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий рейтинг Zacks для компании #3 (Держать) оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% и более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают знаки, сигнализирующие о покупке на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся вне радаров Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод