NOMD против LW: какой акционерный капитал замороженных продуктов готов возглавить рынок?

Nomad Foods Limited NOMD и Lamb Weston Holdings Inc. LW являются ведущими игроками в глобальном секторе замороженных продуктов, но они придерживаются заметно разных подходов к росту, операциям и рыночной стратегии. Nomad Foods доминирует в европейском сегменте замороженных продуктов с широким портфолио брендов, таких как Birds Eye, Iglo и Findus, сосредоточившись на здоровом питании, овощах и морепродуктах, которые ориентированы на потребителей, заботящихся о ценности и питательной ценности продуктов. В отличие от этого, Lamb Weston создала мощный бизнес вокруг замороженных картофельных продуктов, картофеля фри и закусок, обслуживая гигантов общественного питания и рестораны быстрого обслуживания (QSR), в основном в Северной Америке и избранных глобальных рынках.

Несмотря на это различие в архитектуре бренда и географическом присутствии, обе компании меняют ландшафт замороженных продуктов. Они реагируют на изменения в потребительском поведении, инфляционные давления и сложность цепочек поставок через инновации, реструктуризацию и цифровые возможности. NOMD продолжает инвестировать в брендовый капитал и платформы инноваций, в то время как LW проводит масштабную трансформацию всей компании, чтобы повысить прибыльность и гибкость. Поскольку макроэкономическая неопределенность и изменения в спросе оказывают давление на отрасль, инвесторы сталкиваются с ключевым вопросом: какая компания предлагает более сильное долгосрочное ценностное предложение на рынке замороженных продуктов?

Дело в акциях NOMD

Nomad Foods использует свое обширное портфолио брендов для захвата роста на ключевых европейских рынках, сохраняя при этом дисциплинированный и ориентированный на здоровье подход к разработке продуктов. В последнем квартальном отчете компания отметила, что почти две трети ее выручки приходятся на нежирные белки и овощи, причем 94% ее продаж в Великобритании и Западной Европе классифицируются как здоровые блюда по стандартам правительства Великобритании, что сильно позиционирует NOMD в соответствии с долгосрочными тенденциями питания и устойчивого развития.

В первом квартале 2025 года, несмотря на снижение органических продаж на 3,6% из-за широкого сокращения запасов у розничных продавцов, Nomad Foods зафиксировала скромный рост розничных продаж и улучшила валовую маржу, что было вызвано эффективностью накладных расходов и улучшением цепочки поставок.

Ее инвестиции в быстрорастущие платформы приносят результаты: увеличение на 36% год к году в первом квартале по продажам в категориях, ориентированных на инновации, таких как курица и замороженный картофель, включая увеличение доли на рынке в Германии и Великобритании. NOMD также делает акцент на ключевых битвах, особенно в сегменте рыбы, которая составляет треть от общей выручки и приносит высокие маржи.

Маркетинг, мерчандайзинг и инновации тесно интегрированы через коммерческий круговорот, что обеспечивает актуальность с учетом меняющихся потребительских предпочтений и расширяющегося охвата более состоятельных и молодых демографических групп. Примечательно, что суббренд Nomad Foods Fish Bar в Италии успешно переопределил рыбу как закусочное блюдо, что способствовало 9% росту продаж в первом квартале и увеличению проникновения в категорию.

С акцентом на устойчивые бренды, дисциплинированное распределение капитала и расширяющийся портфель инноваций, NOMD имеет все шансы на преуспевание в стабильном, высоко востребованном секторе. Хотя рост может быть нестабильным в краткосрочной перспективе из-за макроэкономических трудностей, ее брендовый капитал, качество продукции и ценовая сила поддерживают долгосрочную ценность. Nomad Foods сигнализирует о относительной стабильности и уверенности инвесторов в своей траектории роста.

Дело в акциях LW

Lamb Weston, специализирующаяся на замороженном картофеле, работает в огромных масштабах и поддерживает глубокие отношения с глобальными QSR и дистрибьюторами продуктов питания. Ее бизнес сосредоточен, примерно 85% выручки в Северной Америке связано с каналами питания вне дома, особенно ресторанами быстрого питания, ориентированными на гамбургеры.

В третьем квартале финансового 2025 года LW зафиксировала 9% рост объемов и 4% рост продаж, но цена/микс снизилась на 5% из-за агрессивных ценовых стратегий на конкурентном рынке. Хотя восстановление объемов после перехода на ERP было обнадеживающим, компания сталкивается со снижением трафика в ресторанах, особенно в Северной Америке и ключевых международных рынках, таких как Великобритания и Франция.

Чтобы адаптироваться, LW проводит трансформацию всей компании с планом создания ценности, разработанным в партнерстве с AlixPartners, нацеливаясь на 55 миллионов долларов в предналоговых сбережениях в финансовом 2025 году и 85 миллионов долларов в финансовом 2026 году. В настоящее время реализуется более 30 проектов, от оптимизации логистики до перенастройки мощностей.

Компания также представила инновационные продукты, такие как картофель фри, удобный для хранения в холодильнике, и премиальные картофельные закуски, чтобы соответствовать изменяющимся потребительским предпочтениям. Тем не менее, давление на маржу остается высоким из-за неблагоприятного цена/микс, увеличенных транспортных и складских расходов, вызванных высокими уровнями запасов, и растущих амортизационных расходов, связанных с недавним расширением мощностей.

Несмотря на эти стратегические инициативы, краткосрочные перспективы Lamb Weston остаются туманными. Международные цены находятся под давлением, уровни запасов остаются высокими, а проблемы с затратами продолжаются. Хотя долгосрочный план является всеобъемлющим, риск исполнения не является незначительным. LW проявляет осторожность в отношении своей краткосрочной динамики доходов и чувствительности к макроэкономическим факторам.

Каковы оценки консенсуса Zacks для NOMD и LW?

Оценка консенсуса Zacks для прибыли на акцию (EPS) Nomad Foods за 2025 год составляет 2.07 доллара, что не изменилось за последние 30 дней и предполагает рост на 7.3% по сравнению с прошлым годом.

В то же время оценка EPS Lamb Weston за финансовый 2025 год остается на уровне 3.14 доллара, также не изменившись за последние 30 дней, но отражает значительное предполагаемое снижение на 38.2% по сравнению с предыдущим годом.

Оценка и ценовая динамика NOMD и LW

Nomad Foods в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту P/E 12 месяцев на уровне 8.05x, что ниже среднего значения по индустрии Zacks Food – Miscellaneous, равного 15.83x, что указывает на разумную оценку с учетом ее сильных фундаментальных показателей. В отличие от этого, Lamb Weston торгуется по более высокому коэффициенту 15.59x, что позиционирует NOMD как более ориентированный на ценность вариант между двумя компаниями.

В плане динамики акций Nomad Foods явно превзошла, продемонстрировав рост на 5.9% за последние шесть месяцев против снижения на 13.9% для Lamb Weston и 3% для всей отрасли. Эта сила, в сочетании с более низкой оценкой и положительной динамикой доходов, позиционирует NOMD как более привлекательную инвестиционную возможность, предлагая как ценность, так и устойчивость в сложной рыночной среде.

NOMD выглядит как более разумный выбор на рынке замороженных продуктов сейчас

Nomad Foods и Lamb Weston обе компании адаптируются к развивающейся отрасли замороженных продуктов через стратегическую трансформацию и инновации. Однако Nomad Foods выступает как более сильный претендент, опираясь на постоянное выполнение, разнообразное и ориентированное на здоровье портфолио продуктов и существенные завоевания доли рынка в ключевых европейских регионах. Компания использует брендовый капитал и операционную эффективность для стимулирования роста, в то время как сохраняет привлекательные уровни оценки и предоставляет стабильные прогнозы доходов.

Дополняя свою инвестиционную привлекательность, акции Nomad Foods продемонстрировали устойчивость, превзойдя как своих соперников, так и более широкую индустрию, с динамикой доходов и оценочными метриками, работающими в ее пользу. Для инвесторов, ищущих ценность, стабильную работу и долгосрочный потенциал, NOMD является более привлекательным выбором в сегодняшней рыночной среде. Nomad Foods в данный момент имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как Lamb Weston имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Zacks называет лучшую акцию в полупроводниках

Это всего лишь 1/9,000 размера NVIDIA, которая выросла более чем на +800% с тех пор, как мы ее рекомендовали. NVIDIA все еще сильна, но наша новая лучшая акция в области чипов имеет гораздо больше пространства для роста.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 803 миллиардов долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод