NMI Holdings: Прибыль за IV квартал превысила ожидания, объем основной страховой защиты увеличился по сравнению с прошлым годом.

NMI Holdings Inc. NMIH сообщил о операционной чистой прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $1.20, что на 2.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 12.1% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты отразили увеличение полученных премий, улучшение чистого инвестиционного дохода и стабильный рост качественного портфеля застрахованных. Это было компенсировано снижением уровня удержания.

Обновление операций

Общие операционные доходы NMI Holdings составили $181 миллиона, увеличившись на 8.4% по сравнению с прошлым годом благодаря росту чистых полученных премий (на 6.3%) и чистого инвестиционного дохода (на 21%). Доходы превысили консенсус-прогноз Zacks примерно на 1%.

Основное страхование увеличилось на 5.1% по сравнению с прошлым годом и составило $221 миллиард. Наш прогноз составлял $213.4 миллиарда, в то время как консенсус-прогноз был $218 миллиардов.

Годовой уровень удержания составил 83.4%, снизившись на 30 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом.

Новое страхование составило $14.2 миллиарда, увеличившись на 19.1% по сравнению с прошлым годом.

Страховые и операционные расходы составили $31.1 миллиона, остались на уровне прошлого года.

Страховые убытки и расходы на убытки составили $21.2 миллиона, что на 22.5% больше по сравнению с прошлым годом.

Уровень убытков составил 13.9, что ухудшилось на 190 б.п. Скорректированный коэффициент расходов 19.3 улучшился на 100 б.п. по сравнению с прошлым годом, в то время как скорректированный комбинированный коэффициент 21.4 улучшился на 130 б.п.

Основные показатели за полный год

Операционная чистая прибыль на акцию составила $4.92, увеличившись на 11.1% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в $4.89.

Операционные доходы составили $706 миллионов, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом. Доходы превысили консенсус-прогноз Zacks в $704.7 миллиона.

Комбинированный коэффициент ухудшился на 290 б.п.

Финансовые показатели

Балансовая стоимость на акцию, показатель чистых активов, увеличилась на 20.4% по сравнению с прошлым годом и составила $33.98 на 31 декабря 2025 года.

NMI Holdings имела $43.9 миллиона в наличности и эквивалентах, что на 19.1% меньше по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Долговой баланс в $416.5 миллиона увеличился на 0.5% по сравнению с концом 2024 года.

Годовая скорректированная доходность на капитал составила 14.7%, что снизилось на 90 б.п. по сравнению с прошлым годом. Общие активы PMIERs составили $3.5 миллиарда.

Чистые активы, требуемые на основе риска, составили $2.1 миллиарда на конец четвертого квартала 2025 года.

Рейтинг Zacks

NMIH в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

AXIS Capital Holdings Limited AXS сообщил о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $3.25 на акцию, что на 9.4% превысило консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 9.4% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы составили $1.7 миллиарда, что на 5.2% превышает консенсус-прогноз Zacks. Выручка увеличилась почти на 9% по сравнению с прошлым годом благодаря росту полученных премий. Чистые премии составили $1.4 миллиарда, увеличившись на 13%, при этом в Страховом сегменте рост составил 14%, а в Сегменте перестрахования - 5%.

Chubb Limited CB сообщил о базовой операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $7.52 на акцию, что на 13.9% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль улучшилась на 24.9% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы увеличились на 7.4% по сравнению с прошлым годом и составили $15.3 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.7%. Сильные результаты Chubb были обусловлены высоким прибыльностью подбора, устойчивым ростом премий и рекордным инвестиционным доходом.

RLI Corp. RLI сообщил о операционных доходах за четвертый квартал 2025 года в размере 94 цента на акцию, что на 23.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 80.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционные доходы за отчетный квартал составили $449 миллионов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks на 0.4%.

Валовые премии составили $463.2 миллиона, снизившись на 2.1% по сравнению с прошлым годом. Это можно объяснить плохими результатами в Сегменте недвижимости. Наш прогноз составлял $505.2 миллиона. Чистый инвестиционный доход увеличился на 9.2% по сравнению с прошлым годом до $42.3 миллиона. Консенсус-прогноз Zacks составлял $42.9 миллиона, в то время как наш прогноз для этого показателя был $44.5 миллиона. Общая доходность инвестиционного портфеля составила 1.5% за квартал.

Исследования Zacks: Главный аналитик выбирает акции, которые, скорее всего, "по крайней мере, удвоятся".

Наши эксперты представили свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу главную акцию для удвоения (плюс 4 претендента) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

RLI Corp. (RLI): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод