НК "ЛУКОЙЛ": Отчетность за 9 месяцев 2004 г. – лучше не бывает

В сопоставлении с аналогичными периодами 2003 г. чистая выручка компании за третий квартал 2004 г. выросла на 59%, а за девять месяцев - на 48%. При этом, затраты росли более низкими темпами, увеличившись лишь на 57% и 45% соответственно. Причина заключается в беспрецедентно высоких ценах на нефть в отчетном периоде, а также жестком бюджетировании, особенно в части контроля над затратами.

Основываясь на результатах деятельности и стратегических планах ОАО «ЛУКОЙЛ» мы пересмотрели нашу оценку стоимости акций компании на основе модели DCF. Наша рекомендация остается прежней - «Покупать», новая справедливая стоимость акций компании - $38.