Nike против On: Какая акция является лучшей покупкой?

Ключевые моменты

Nike упустила некоторые возможности за последние несколько лет, но все еще остается лидером в отрасли — безусловно.

Новичок-конкурент On Holding захватывает долю рынка и имеет множество рычагов для дальнейшего роста.

Акции Nike (NYSE: NKE) продолжают падать, поскольку гигант спортивной индустрии пытается найти свою нишу, но его отраслевые коллеги не показывают особых успехов. Акции Nike упали на 15% за последний год, в то время как новинка On Holding (NYSE: ONON) упала на 11%, а Lululemon Athletica потеряла половину своей стоимости.

Nike и On — две стороны одной медали. Nike представляет собой устоявшегося лидера отрасли, в то время как On является новым и интересным стартапом. Давайте посмотрим, какой из них лучше купить сегодня.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Nike: Ценность и стабильность

Nike является бесспорным лидером в сегменте спортивной одежды, с продажами, превышающими совокупные продажи всех ее прямых конкурентов. У нее невероятная сила бренда, что дает время на восстановление, прежде чем ей придется беспокоиться о том, что другая компания займёт лидерство.

За последние несколько лет компания допустила несколько ошибок, включая сокращение крупных оптовых партнерств и сосредоточение на давних продуктовых линейках вместо инноваций. Это оставило пространство для компаний, таких как On, чтобы войти в рынок оптовой торговли, захватить долю рынка и внедрить захватывающие новые продукты. Другие бренды также привязали свои новые и улучшенные предложения к спорту, в то время как Nike упустила эту возможность.

Под руководством нового генерального директора Эллиота Хилла Nike находит путь к восстановлению. Выручка осталась на уровне предыдущего года во втором квартале финансового года 2026 (завершился 30 ноября), при этом оптовая выручка увеличилась на 8%. Новая проблема — тарифы, которые оказали влияние на маржу, и валовая маржа упала на 3 процентных пункта по сравнению с прошлым годом в этом квартале.

Тем не менее, похоже, что существует путь к восстановлению. Nike также выплачивает растущие дивиденды, которые составляют 2.5% от текущей цены. Акции Nike торгуются по цене 28 раз выше прогнозируемой годовой прибыли.

On Holding: Рост и потенциал

On Holding находится в режиме быстрого роста. Швейцарская компания, которая стала известна благодаря характерным подошвам своих оригинальных кроссовок On Cloud, теперь предлагает полный ассортимент обуви и одежды и стремительно захватывает премиальный рынок спортивной одежды.

Выручка увеличилась на 35% (в нейтральной валюте) по сравнению с прошлым годом во втором квартале, благодаря каналам прямых продаж и оптовой торговли. Все ее категории показали хорошие результаты, но одежда и аксессуары более чем удвоились в этом квартале, что указывает на то, что бренд набирает популярность.

Компания позиционирует себя как премиальный бренд, что придает ей устойчивость под давлением и поддерживает высокие маржи. В третьем квартале валовая маржа увеличилась по сравнению с прошлым годом с 60.6% до 65.7%, а чистая прибыль возросла почти на 290%.

У компании есть множество рычагов для поддержания сильного роста, включая выход на новые рынки и выпуск новых продуктов. Она также не намного дороже Nike, торгуясь по цене 36 раз выше прогнозируемой годовой прибыли. И поскольку это молодая, быстрорастущая компания, имеет смысл рассмотреть коэффициент стоимости предприятия (EV) к прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA), который составляет 27 — такой же, как у Nike.

Какой из них лучше купить, возможно, зависит от вашего стиля инвестирования. Инвесторы, ориентированные на стоимость, могут предпочесть Nike, в то время как инвесторы, ориентированные на рост, выберут On. Лично я вижу On как лучший выбор сегодня.

Стоит ли покупать акции Nike прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Nike, рассмотрите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Nike не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, сейчас у вас было бы $424,262!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, сейчас у вас было бы $1,163,635!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 904% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 23 февраля 2026 года.

Дженнифер Сайбил имеет акции On Holding. Motley Fool имеет акции и рекомендует Lululemon Athletica Inc., Nike и On Holding. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод