NIKE достиг最低 уровня за 52 недели: возможность для покупки или время быть осторожным?

Акции NIKE Inc. NKE достигли нового 52-недельного минимума в $42.36 вчера, прежде чем немного подняться и закрыться на уровне $42.69. Акции были волатильными в последние месяцы, что подчеркивает ослабление спроса, давление на маржу и продолжающиеся действия по перезагрузке бизнеса. Выручка осталась на уровне прошлого года в третьем квартале финансового 2026 года, при этом Nike Direct снизилась на 4% по отчетным данным и на 7% в пересчете на фиксированную валюту до $4.5 миллиарда. Снижение произошло из-за 9% падения в NIKE Brand Digital и 5% снижения в магазинах, принадлежащих NIKE.

Руководство также отметило высокий уровень запасов, продолжающиеся действия по распродаже и давление на затраты, связанные с тарифами, что сигнализирует о том, что восстановление займет время и сохраняет осторожность инвесторов.

Примечательно, что акции NIKE потеряли 34.3% за последние три месяца по сравнению с падением более широкого сектора на 32.5% и падением сектора потребительских товаров на 8.7%. Индекс S&P 500 также снизился на 5.7% за тот же период.

Производительность NKE также заметно хуже, чем у его конкурентов, Adidas AG ADDYY, Wolverine World Wide WWW и Steven Madden SHOO, которые снизились на 17.3%, 10.6% и 17.6% соответственно за последние три месяца.

По текущей цене акции снизились на 46.2% от своего 52-недельного максимума в $80.17. Ведущий ритейлер спортивной одежды в настоящее время торгуется ниже 50-дневных и 200-дневных простых скользящих средних.

Что стало причиной недавнего падения акций NKE?

Недавнее падение акций NIKE отражает слабые операционные тенденции, давление на маржу и продолжающуюся перезагрузку бизнеса, что сказывается на доверии инвесторов. Руководство признало, что результаты оказались ниже внутренних стандартов, с падением выручки в Nike Direct, Digital и оптовых каналах, что сигнализирует о более слабом спросе и снижении трафика. Цифровая производительность была особенно затруднена, поскольку компания переходит к менее акционному, полноправному ценовому моделированию, что временно оказало давление на объемы.

В то же время NIKE активно распродает избыточные запасы и снижает зависимость от классических обувных франшиз, что приводит к повышенным скидкам и неблагоприятной товарной структуре, что в свою очередь вредно сказывается на прибыльности. Валовая маржа также пострадала от уменьшения затрат на цепочку поставок, больших акций и давления со стороны каналов.

Региональная производительность остается нестабильной, при этом в Великом Китае продолжаются проблемы с трафиком и более глубокая перезагрузка рынка, в то время как Северная Америка и другие регионы все еще находятся в переходном состоянии. Руководство также подчеркнуло давление на затраты, связанное с тарифами, и продолжающиеся инвестиции в создание спроса, что добавляет краткосрочные расходы. Ожидая, что восстановление займет время, и с тем, что компания все еще меняет свой продуктовый портфель и рынок, инвесторы остаются осторожными, что способствует недавней слабости акций.

Тенденция пересмотра оценок NKE

Консенсус-прогноз Zacks для EPS NIKE на финансовый 2026 и 2027 годы снизился на 2.5% и 16.9% соответственно за последние 30 дней. Снижение прогноза по заработкам указывает на то, что аналитики теряют доверие к потенциалу роста компании.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS NKE на финансовый 2026 год предполагает снижение на 29.2% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогнозы по выручке указывают на рост на 0.3%. Для финансового 2027 года консенсус-прогноз Zacks для выручки и EPS NIKE подразумевает рост на 1.9% и 31.7% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Оценка NIKE

NIKE в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E на 12 месяцев вперед 21.4X, что превышает средний показатель по отрасли в 19.37X и средний показатель S&P 500 в 20.74X.

При коэффициенте P/E 21.4X NIKE торгуется с оценкой, значительно превышающей таких конкурентов, как Adidas, Wolverine World Wide и Steven Madden. Коэффициенты P/E на 12 месяцев вперед для Adidas, Wolverine World Wide и Steven Madden составляют 13.54X, 11X и 17.03X соответственно, все ниже коэффициента NKE.

Понимание перспектив роста NKE

Долгосрочные перспективы роста NIKE основаны на стратегии перезагрузки бизнеса вокруг спортивных инноваций, сегментации рынка и расширения продуктового портфеля. Руководство реорганизует команды по видам спорта, чтобы углубить понимание спортсменов, ускорить инновации и создать разнообразные ассортиментные предложения по каналам. Компания также восстанавливает свой интегрированный рынок, укрепляя оптовые партнерства, расширяя распределение и поднимая Nike Direct как более премиальное направление. Эти усилия направлены на улучшение привлекательности бренда и увеличение продаж по полной цене с течением времени.

Инновации остаются центральными для роста, с портфелем, охватывающим бег, баскетбол, тренировки и глобальный футбол, поддерживаемым новыми платформами обуви и возможностями в одежде. Руководство отметило улучшение заказов у оптовых партнеров и растущую динамику в категориях производительности, что, как ожидается, компенсирует снижение в наследственных франшизах. NIKE также диверсифицирует свои предложения спортивной одежды и инвестирует в создание спроса, чтобы восстановить связь с потребителями. Хотя на это понадобится время, руководство видит четкий путь к восстановлению, основанный на инновациях продуктов, дисциплинированном управлении рынком и более сильном взаимодействии с партнерами.

Как играть на NKE?

Краткосрочные перспективы NIKE выглядят сложными, что отражается в его плохой акции, недавнем 52-недельном минимуме и продолжающейся волатильности. Слабые тенденции спроса, давление на маржу, высокий уровень запасов и затраты, связанные с тарифами, оказывают давление на результаты, в то время как негативные пересмотры оценок указывают на снижение доверия аналитиков. Эта обеспокоенность усиливается высокой оценкой акций по сравнению с конкурентами, несмотря на сниженные прогнозы по доходам, что делает риск-возврат менее привлекательным в краткосрочной перспективе. Поскольку компания продолжает осуществлять перезагрузку бизнеса и изменять свой портфель, восстановление может занять время, что может сохранить осторожность инвесторов.

Долгосрочные перспективы роста NIKE остаются непрерывными, поддерживаемые инновациями в спорте, реструктуризацией рынка, расширением продуктового портфеля и укреплением оптовых партнерств. Эти инициативы могут постепенно восстановить спрос и прибыльность. Инвесторы с краткосрочными целями могут предпочесть оставаться осторожными перед входом в акции. Тем временем долгосрочные инвесторы должны внимательно следить за стратегическим выполнением компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать), динамикой продуктов и развитием рынка на предмет признаков устойчивого восстановления. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" ИИ может скоро закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к Взрыву ИИ 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод