NGD вырос на 242% за последний год: стоит ли покупать акции сейчас?

New Gold Inc. NGD за последний год подскочила на 242,1% по сравнению с увеличением на 131,2% в отрасли Zacks Mining-Gold и скромным ростом S&P 500 на 26,1%. Среди ее аналогов, Newmont Corporation NEM и AngloGold Ashanti plc AU выросли на 154,5% и 227,4% соответственно за тот же период.

Ценовая динамика NGD по сравнению с отраслью, S&P 500, NEM и AU

Технические индикаторы показывают, что NGD торговалась выше 50-дневной и 200-дневной простой скользящей средней (SMA). 50-дневная SMA находится выше 200-дневной SMA, что указывает на бычий тренд.

Давайте рассмотрим фундаментальные показатели NGD для более глубокого анализа акций.

Более высокие градации и пропускная способность увеличивают объем производства для New Gold

New Gold сообщила о сильных операционных показателях за четвертый квартал 2025 года, с консолидированным производством, поддержанным в первую очередь увеличением объемов на шахте Rainy River, что компенсировало снижение производства на шахте New Afton.

Компания произвела 107,778 унций золота и 11 миллионов фунтов меди в квартале, что отражает рост на 2% и снижение на 24% соответственно в годовом исчислении. Квартальные показатели значительно способствовали производству в фискальном 2025 году, составившему 353,772 унции золота и 50,1 миллиона фунтов меди.

Rainy River оставалась основным contributorом, произведя 94,423 унции золота в квартале, что составляет примерно 88% от квартального производства золота компании. Увеличение было обусловлено более высокими градациями руды, увеличением пропускной способности мельницы и продолжающимся наращиванием подземных горных работ.

Средняя пропускная способность мельницы увеличилась до 26,480 тонн в день с 22,656 тонн в день год назад. Градация золота улучшилась до 1,29 г/т с 0,97 г/т, что представляет собой примерно 33% рост градации. Соотношение стриппинга снизилось до 0,79 с 2,47, что указывает на значительно меньшие объемы отработки отходов и улучшение эффективности добычи.

Производство на New Afton снизилось в годовом исчислении из-за исчерпания шахты B3 и продолжающегося наращивания зоны C, что временно привело к снижению обработанных градаций.

Шахта произвела 13,355 унций золота и 11,0 миллиона фунтов меди в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 19,652 унциями золота и 14,5 миллиона фунтов меди в аналогичном квартале предыдущего года. Это отражает снижение производства золота на 32% в годовом исчислении и примерно 24% падение в объеме меди.

Драйверы производства, поддерживающие денежный поток для NGD

Компания завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных примерно в $123,3 миллиона, что отражает улучшение ликвидности и операционных показателей.

New Gold сгенерировала $300,7 миллиона наличных средств от операционной деятельности в третьем квартале, что представляет собой 135% увеличение в годовом исчислении. Это обусловлено ростом цен на металлы, увеличением объемов продаж золота и снижением операционных затрат на унцию. Сильный операционный денежный поток и дисциплинированные капитальные расходы позволили компании сгенерировать рекордный свободный денежный поток примерно в $204,7 миллиона.

Увеличение производства и наращивание подземных работ на Rainy River, вместе со стабильным объемом меди на New Afton, вероятно, поддержали сильный операционный денежный поток и свободный денежный поток в четвертом квартале.

Капитальные затраты в третьем квартале составили около $75,6 миллиона, включая примерно $19 миллионов на поддерживающий капитал и $56 миллионов на рост капитала. Они были направлены на подземное развитие и расширительные работы на Rainy River и продолжение работ по развитию на шахте New Afton.

Сильное генерирование денежных средств также позволило New Gold значительно укрепить свой баланс, погасив $150 миллионов, использованных по кредитной линии, и выкупив оставшиеся $111 миллионов своих старших облигаций 2027 года.

Низкое кредитное плечо после погашения долгов также должно снизить финансовые затраты и укрепить баланс. Это позволит компании приоритизировать дополнительное сокращение долгов, накопление ликвидности и дисциплинированное реинвестирование в проекты роста на четвертый квартал и в ближайшем будущем.

Стратегические разработки NGD в основных горных активах

New Gold продвигает несколько ключевых инициатив развития по своим основным активам, шахтам Rainy River и New Afton, с целью улучшения стабильности производства и продления сроков эксплуатации шахт.

Компания увеличивает расширение подземной главной шахты, с завершением ключевой инфраструктуры и недавней добычей первой руды. Ожидается, что подземное производство вырастет до около 5,500 тонн в день в ближайшие годы, поддерживая более высокое качество питания мельницы.

На New Afton проект блока C-Zone достиг коммерческого производства и продолжает наращивание, чтобы заменить истощенную зону B3, поддерживая долгосрочное производство золота и меди. Компания также продвигает проект Восточного продления, высококачественное месторождение, которое ожидается начать производство около середины 2026 года.

Это улучшит профиль градации шахты и дополнит производство C-Zone. Обновленные планы по срокам эксплуатации шахты и продолжающаяся разведка на обоих местах должны продлить операции на следующее десятилетие, укрепляя долгосрочный прогноз производства New Gold и потенциал свободного денежного потока.

New Gold объявила, что согласилась быть приобретенной Coeur Mining, Inc. в сделке на основе акций, оцененной примерно в $7 миллиардов. Сделка сделает акционеров New Gold владельцами примерно 38% объединенной компании, в то время как акционеры Coeur Mining будут владеть оставшимися 62%.

Ожидается, что сделка увеличит масштаб и финансовую мощь New Gold, объединив ее ключевые активы, включая шахты Rainy River и New Afton, с портфелем Coeur Mining для формирования более крупного производителя драгоценных металлов в Северной Америке. Приобретение было одобрено советами обеих компаний и ожидается завершение во второй половине 2026 года, при условии получения регуляторных и акционерных одобрений.

Растущие прогнозы прибыли NGD отражают позитивные настроения

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли NGD за 2025 и 2026 годы был пересмотрен в сторону увеличения за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли NGD за фискальный 2025 год в настоящее время составляет 66 центов на акцию, что предполагает рост на 230% в годовом исчислении, и за 2026 год — $1,64 на акцию, что подразумевает рост на 148,5%.

NGD торгуется ниже уровня отрасли

В настоящее время NGD торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена/прибыль 6,99X, ниже среднего уровня по отрасли 13,1X. У NGD в настоящее время рейтинг Value Score D, в то время как у NEM и AU — рейтинг C.

Прогнозируемые 12-месячные коэффициенты цена/прибыль для Newmont и AngloGold составляют 12,99X и 11,5X соответственно.

Заключительные мысли: покупайте NGD сейчас

New Gold сохраняет позитивный прогноз, поддерживая рекомендацию на покупку, несмотря на некоторые краткосрочные операционные проблемы. Сильные операционные показатели четвертого квартала были в значительной степени обусловлены более высокими градациями, улучшенной пропускной способностью мельницы и продолжающимся наращиванием подземных работ на шахте Rainy River, что помогло компенсировать более слабое производство на шахте New Afton из-за исчерпания шахты B3 и продолжающегося наращивания зоны C.

Этот переход временно оказал давление на производство золота и меди. Зона C и запланированный проект Восточного продления, как ожидается, улучшат градации и поддержат долгосрочный рост производства. Сильный операционный денежный поток, рекордный свободный денежный поток и недавние погашения долгов укрепили баланс компании и снизили кредитное плечо. Более низкая оценка делает акции более привлекательными для инвесторов.

В настоящее время NGD имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Zacks называет акцию #1 в секторе полупроводников

Эта компания, работающая в тени, специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить неуклонный спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взлетит с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод