NextEra Energy выигрывает от ИИ-бума, но высокие ставки сдерживают дальнейший рост

NextEra Energy опубликует финансовую отчётность 23 апреля 2026 г. за 1К 2026. Мы ожидаем рост выручки на 16,1% г/г до $7,2 млрд, EBITDA до $4,4 млрд (+32,4% г/г), увеличение чистой прибыли на 2,3% г/г до $2,1 млрд, а показатель EPS может упасть на 6,4% г/г до $0,93. Несмотря на рост чистой прибыли, EPS может снизиться из-за небольшого разводнения акций.

Ключевым драйвером роста остаётся увеличение спроса на электроэнергию со стороны дата-центров на фоне продолжающегося ИИ-бума. На этом фоне NextEra усиливает фокус на газовой генерации и в марте компания получила одобрение на развитие проектов суммарной мощностью 10 ГВт в Техасе и Пенсильвании, тогда как совокупный портфель проектов в этом направлении уже превышает 20 ГВт. Однако высокие доходности государственных облигаций продолжают оказывать давление на сектор энергетики, снижая его инвестиционную привлекательность.

При этом NextEra Energy ранее заявляла об ежегодном увеличение дивидендных выплат на 10% до конца 2026 г. Исходя из этого, квартальный дивиденд за 1К 2026 г. составляет на уровне $0,62, что соответствует $2,48 на акцию за год.

После ралли мы придерживаемся нейтрального взгляда на бумаги компании. Наша целевая цена составляет $87,2, что предполагает потенциал снижения на 5,0%. Ключевые фундаментальные показатели и прогноз чистой прибыли на ближайшие годы существенно не изменились, поэтому оснований для пересмотра целевой цены вверх мы пока не видим. Вместе с тем в случае существенной коррекции бумаги могут вновь стать привлекательными для покупки. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 2,8%.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».