NextEra Energy выигрывает от ИИ-бума, но высокие ставки ограничивают ее потенциал роста

NextEra Energy опубликует финансовую отчётность 24 июля 2026 г. за 2К 2026. Мы ожидаем рост выручки на 24,5% г/г до $8,3 млрд, EBITDA до $5,1 млрд (+39,8% г/г), увеличение чистой прибыли на 3,6% г/г до $2,2 млрд, а показатель EPS может вырасти на 4,7% г/г до $1,1.

Ключевым драйвером роста остаётся увеличение спроса на электроэнергию со стороны дата-центров на фоне продолжающегося ИИ-бума. Стремясь укрепить позиции на этом рынке, NextEra Energy договорилась о приобретении Dominion Energy за $66,8 млрд. После завершения сделки компания расширит бизнес и усилит присутствие в штате Вирджиния, где расположен крупнейший в США кластер дата-центров. 

Дополнительную поддержку бумагам компании оказывает дивидендная политика компании. NextEra Energy ранее заявляла об ежегодном увеличение дивидендных выплат на 10% до конца 2026 г., а до 2028 г. предусматривает рост на 6% ежегодно. Исходя из этого, следующий квартальный дивиденд за 2К 2026 г. может сохраниться на уровне $0,62, что соответствует $2,49 на акцию за год.

Однако высокие доходности государственных облигаций все еще находятся на высоких уровнях и продолжают оказывать давление на сектор энергетики, снижая его инвестиционную привлекательность.

Мы придерживаемся нейтрального взгляда на бумаги компании. Наша целевая цена составляет $87,2, что предполагает потенциал снижения на 2,4%. Ключевые фундаментальные показатели и прогноз чистой прибыли на ближайшие годы существенно не изменились, тогда как потенциальный эффект от сделки с Dominion Energy пока не учитывается ввиду неопределенности относительно сроков ее завершения. Поэтому оснований для пересмотра целевой цены мы пока не видим. Вместе с тем в случае существенной коррекции бумаги могут вновь стать привлекательными для покупки. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 2,9%. 

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.