Неужели восстановление Nike наткнулось на стену? Вот что нужно знать инвесторам.

Ключевые моменты

Nike сообщила о стабильной выручке и очередном снижении прибыли.

Компания заявила, что вернется к росту валовой маржи через три квартала.

Тарифы негативно сказываются на прибыли, и компания продолжает сокращать запасы.

Три месяца назад генеральный директор Nike (NYSE: NKE) Эллиот Хилл сообщил инвесторам, что компания находится в "середине нашего возвращения".

Это подразумевало, что инвесторы увидят дальнейший прогресс в третьем финансовом квартале, о котором компания отчиталась во вторник после закрытия рынка. Однако рынок был разочарован результатами и прогнозом, и акции упали на 9% после закрытия торгов, находясь около восьмилетнего минимума.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Выручка осталась на уровне $11,28 миллиарда, что на 3% ниже в постоянной валюте, что немного превысило средний прогноз в $11,23 миллиарда. Валовая маржа упала на 130 базисных пунктов до 40,2%, в основном из-за тарифов в Северной Америке, а общие и административные расходы увеличились на 2% до $3,98 миллиарда. Это привело к снижению операционной прибыли на 23% до $635 миллионов.

Отчасти из-за более высокого налогового бремени, прибыль на акцию упала на 35% до $0,35, что превысило консенсус в $0,28.

Хотя результаты превзошли сдержанные ожидания, распродажа была понятна, так как результаты Nike ухудшились с второго на третий квартал по большинству ключевых категорий, включая рост выручки, валовую маржу и прибыль на акцию, а также рост в таких ключевых категориях, как оптовая выручка, которая в последнее время была одним из источников роста компании.

Что происходит с восстановлением

Как показывают приведенные выше тенденции, восстановление Nike идет медленнее, чем надеялись инвесторы. Руководство заявило, что все еще работает над ликвидацией избытка запасов в классических моделях, чтобы вернуть внимание компании к инновациям и производственной экипировке.

Хилл отметил, что эта стратегия привела к пятибалльному негативному влиянию на выручку в квартале, и компания уменьшит более чем на $4 миллиарда выручку от классических моделей обуви с их пикового уровня.

Прогноз руководства указывал на то, что последовательная тенденция в третьем квартале продолжится в четвертом квартале, предсказывая снижение выручки на 2%-4% с ростом в Северной Америке и продолжающимся снижением в Китае и Converse. Не было дано прогноза по чистой прибыли, но предоставленные метрики подразумевали, что маржи снова упадут. Также было сказано, что валовая маржа вернется к росту во втором квартале финансового 2027 года, что означает, что инвесторы не должны ожидать роста чистой прибыли в течение следующих трех кварталов, что стало разочарованием.

Тем не менее, в квартале были некоторые обнадеживающие знаки. Бег остается ярким местом для компании, выручка от этой категории увеличилась более чем на 20% в квартале, а обувь в Северной Америке, на которую сосредоточены большинство усилий по восстановлению, демонстрирует солидный рост выручки, увеличившись на 6% в квартале, хотя прибыль в этом ключевом рынке падает из-за тарифов и снижения цен для уменьшения классических моделей. Хотя компания продолжает сталкиваться с трудностями в Китае, где выручка упала на 7%, она увеличила операционную прибыль на 11% благодаря снижению акций, контролю за запасами и улучшению товарной смеси.

Что это значит для инвесторов

Акции Nike сейчас упали примерно на 75% от своего пика во время пандемического бума, и с тех пор они постепенно снижаются.

Руководство оптимистично настроено, что успех в беговых направлениях приведет к успеху и в других видах спорта, включая футбол, что будет поддержано Чемпионатом мира этим летом, но вполне понятно, что акции продолжают падать. У инвесторов есть лишь ограниченное терпение к падающей выручке и прибыли, и в какой-то момент они начинают сомневаться, находится ли Nike в постоянном упадке, теряя долю рынка в пользу новых брендов, таких как On Holdings и Hoka от Deckers.

Тем не менее, Хилл находится на посту всего полтора года, и его восстановление заслуживает еще нескольких кварталов для достижения успеха. Кроме того, результаты Nike были затронуты временными негативными факторами, такими как тарифы. Следите за целевым показателем на второй квартал 2027 года для возвращения к росту валовой маржи. Если Nike не достигнет этого, возможно, пора отказаться от восстановления.

Стоит ли покупать акции Nike сейчас?

Перед тем как купить акции Nike, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Nike не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $501,381!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,012,581!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 880% — это значительно превышает 178% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Джереми Боуман имеет акции Nike. Motley Fool имеет акции и рекомендует Deckers Outdoor, Nike и On Holding. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод