Netflix против Walt Disney: Согласованность против Волатильности в Доходах

Ключевые моменты

Netflix постоянно генерирует растущий доход, в то время как Walt Disney производит значительно более высокий, но более волатильный общий доход.

Обе компании увеличили свои доходы за последние восемь кварталов, при этом Netflix демонстрирует стабильный рост от квартала к кварталу, а Walt Disney испытывает большую волатильность от квартала к кварталу.

Инвесторы должны следить за тем, начинает ли сокращаться разрыв в доходах между двумя компаниями или сохраняется ли текущее расстояние в ближайшие кварталы.

Netflix (NASDAQ:NFLX) и Walt Disney (NYSE:DIS) — два широко известных бренда в сфере развлечений. Но один зарабатывает деньги на подписках, в то время как другой получает доход из множества бизнес-линий. Обе компании по сути занимаются одним и тем же: созданием контента, который развлекает людей, но подходы к этому формируют совершенно разные финансовые профили.

Netflix: Постоянный рост доходов

Netflix предоставляет развлекательные услуги членам по всему миру, предлагая потоковые телевизионные сериалы, документальные фильмы, художественные фильмы и мобильные игры.

Недавно компания отказалась от своего денежного предложения по приобретению Warner Bros. Discovery после появления конкурентного предложения и сообщила о приблизительно 20% чистой марже прибыли за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года.

Walt Disney: Колеблющийся доход в большем масштабе

Walt Disney функционирует как развлекательный бизнес, производя телевизионный контент, управляя эфирными сетями, предлагая услуги потокового вещания напрямую потребителям и управляя глобальными тематическими парками и курортами.

В феврале 2026 года был назначен Джош Д’Амаро на должность генерального директора, и компания зафиксировала приблизительно 9% чистую маржу прибыли за квартал, завершившийся 27 декабря 2025 года.

Почему доход важен для розничных инвесторов

Доход — это основная мера того, сколько денег компания получает от продажи продуктов. Он показывает инвесторам общую сумму денег, которую компания получает от своей деятельности до вычета любых расходов.

Квартальный доход для Netflix и Walt Disney

Q1 2024

$9.4 миллиарда (период, завершившийся в марте 2024)

$22.1 миллиарда (период, завершившийся в марте 2024)

Q2 2024

$9.6 миллиарда (период, завершившийся в июне 2024)

$23.2 миллиарда (период, завершившийся в июне 2024)

Q3 2024

$9.8 миллиарда (период, завершившийся в сентябре 2024)

$22.6 миллиарда (период, завершившийся в сентябре 2024)

Q4 2024

$10.2 миллиарда (период, завершившийся в декабре 2024)

$24.7 миллиарда (период, завершившийся в декабре 2024)

Q1 2025

$10.5 миллиарда (период, завершившийся в марте 2025)

$23.6 миллиарда (период, завершившийся в марте 2025)

Q2 2025

$11.1 миллиарда (период, завершившийся в июне 2025)

$23.6 миллиарда (период, завершившийся в июне 2025)

Q3 2025

$11.5 миллиарда (период, завершившийся в сентябре 2025)

$22.5 миллиарда (период, завершившийся в сентябре 2025)

Q4 2025

$12.1 миллиарда (период, завершившийся в декабре 2025)

$25.9 миллиарда (период, завершившийся в декабре 2025)

Источник данных: Финансовая отчетность компаний. Данные по состоянию на 8 апреля 2026 года.

Мнение Fool

Постоянство — это важный фактор, который следует учитывать при инвестировании в компанию. Оно может не только повлиять на оценку акций и их доходность, но и отразить, насколько легко или сложно данной компании генерировать прибыль от своих услуг.

Netflix сообщала о двузначном росте доходов каждый квартал на протяжении последних нескольких лет. Она делает это, имея гораздо более высокую маржу прибыли, чем Disney. Disney наблюдала, что рост доходов по сравнению с прошлым годом колебался от -0.5% до +7% за последние четыре квартала.

Разница в доходах отражает различия в том, как эти развлекательные компании зарабатывают деньги. Netflix — это более простая модель бизнеса, которая получает доход от ежемесячных подписок, с небольшой, но быстрорастущей долей от рекламы.

Disney зарабатывает деньги из множества источников, включая циклическую медиарекламу, подписки, игрушки и товары, релизы фильмов и продажи билетов в тематические парки.

Инвесторам Netflix будет интересно увидеть, смогут ли новые релизы продолжать стимулировать рост доходов и числа подписчиков в ближайшие несколько лет.

Для Disney ускорение роста доходов может быть сложным. Но катализатором для акций может стать расширение маржи в сегменте потокового вещания, где руководство ожидает удвоения операционной маржи до 10% в этом году.

Стоит ли покупать акции Netflix прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Netflix, учтите следующее:

Команда аналитиков Stock Advisor от The Motley Fool только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Netflix не вошла в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $536,003!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 тогда, у вас было бы $1,116,248!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает 190% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному частными инвесторами для частных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 9 апреля 2026 года.

Джон Баллард не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Netflix и Walt Disney. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод