Netflix против Roku: какой стриминговый акцией лучше покупать на падении?
Два привлекательных актива для покупки на падении, на которые, возможно, обращают внимание инвесторы, — это лидеры стриминговых сервисов Netflix NFLX и Roku ROKU.
Стоит отметить, что акции Netflix упали на 30% до менее чем $80 за акцию с момента реализации дробления акций 10-1 в ноябре, чтобы сделать акции более доступными для сотрудников в рамках программ вознаграждения на основе акций (SBC).
Тем временем, акции Roku теперь стоят больше, чем акции Netflix, около $90, но на более чем 20% ниже 52-недельного максимума в $116.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Обзор Netflix и Roku
Netflix и Roku кажутся частью одной экосистемы, поскольку оба связаны со стримингом, но на самом деле они играют очень разные роли в экосистеме. Рассматривайте Netflix как контент, а Roku как инфраструктуру, которая помогает вам получить доступ к большому количеству контента.
Netflix является создателем контента и сервисом подписки на стриминг с преимуществом, которое заключается в эксклюзивных оригиналах глобального масштаба, в то время как Roku — это платформа и операционная система для стриминговых устройств и смарт-ТВ, которая агрегирует тысячи каналов и приложений, включая Netflix.
Отслеживание расширения Netflix и Roku
Сложная стратегия, основанная на контенте, технологиях, ценах и глобальном охвате, позволяет Netflix прогнозировать годовые продажи более чем на $50 миллиардов в этом году. Хотя захватывающий рост Netflix начал замедляться, ожидается увеличение на 13% по сравнению с продажами в $45.18 миллиардов в 2025 году. Кроме того, ожидается, что выручка Netflix вырастет еще на 12% в FY27 до $57.22 миллиардов.
Одним из самых значительных недавних шагов Netflix стало запуск рекламных подписок в нескольких странах. Работая в почти 200 странах, Netflix сейчас имеет более 200 миллионов международных подписчиков и остается крупнейшим глобальным стриминговым сервисом.
Netflix также остается лидером в расширении своих стриминговых услуг, приобретая Warner Bros. Discovery WBD, даже несмотря на то, что Paramount Skydance PSKY получает новое окно для подачи своего лучшего и окончательного предложения.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналогично, рост Roku был обусловлен смешанной стратегией, включающей рост рекламы и международную экспансию, что усилило его стратегическое положение в экосистеме стриминга. Занимая уникальную нишу нейтральной платформы, не привязанной к единой контентной экосистеме, Roku называют «Швейцарией» стриминга.
Нейтральность Roku делает его платформу и телевизоры привлекательными как для потребителей, так и для поставщиков контента. В этом контексте Roku контролирует около 50% рынка операционных систем (OS) стриминга. Более того, основной движущей силой роста Roku больше не являются аппаратные средства — доходы платформы стимулируются партнерствами в области рекламы, включая сотрудничество с Amazon AMZN.
Ожидается, что годовые продажи Roku вырастут на 16% в FY26 и увеличатся еще на 13% в FY27 до $6.22 миллиардов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Рост EPS и пересмотры
Поскольку Netflix является более крупной и зрелой компанией, его годовая прибыль ожидается на уровне 20% в обозримом будущем.
Прогнозы EPS для Netflix приближаются к $4.00, при этом стоит отметить, что дробление акций 10-1 снизило его прибыль на акцию, но не влияет на фактическую чистую прибыль компании.
Тем не менее, после дробления акций Netflix пересмотры EPS на FY26 и FY27 оказались немного ниже после первоначального повышения, но снизились за последние 30 дней. Падение произошло, когда Netflix немного превысил ожидания EPS за Q4 в январе, но рынок воспринял квартальные результаты как несколько разочаровывающие.
Источник изображения: Zacks Investment Research
С другой стороны, Roku наблюдает убедительную тенденцию положительных пересмотров EPS с момента, когда в прошлый четверг он превысил ожидания EPS за Q4 на впечатляющие 89%. За последнюю неделю прогнозы EPS на FY26 и FY27 для Roku выросли на 60% и 39% соответственно.
Вернувшись к вероятностной линии после выхода на биржу в 2017 году, EPS Roku теперь ожидается на уровне $2.03 в FY26, что на 244% выше значения $0.59 за акцию в прошлом году. Еще лучше, EPS на FY27 теперь прогнозируется на уровне $3.20, что означает рост на 58%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итог
Долгосрочные инвесторы могут по-прежнему быть более склонны рассматривать акции Netflix с очень разумным коэффициентом будущих доходов 24X по сравнению с коэффициентом Roku в 43X. Тем не менее, убедительная тенденция положительных пересмотров EPS для Roku поддерживает более краткосрочный потенциал роста.
Roku также вырос в то, что было гораздо более высокой оценкой, аналогично тому, что сделала Netflix в последние годы. В данный момент акции Roku имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как акции Netflix имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать).
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.
Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальных этапах.
Сегодня смотрите эти 5 потенциальных успехов >>
Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод