Netflix перед отчетом за 1 квартал: стоит ли инвесторам покупать акции сейчас?

Netflix NFLX намерена опубликовать результаты первого квартала 2026 года 16 апреля. В первом квартале Netflix ожидает выручку в размере 12,16 миллиарда долларов, что указывает на рост на 15,3% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks для выручки первого квартала составляет 12,17 миллиарда долларов, что также указывает на рост на 15,42% по сравнению с прошлым годом. В плане прибыльности компания прогнозирует операционный доход за первый квартал в размере 3,906 миллиарда долларов и операционную маржу в 32,1%. Чистая прибыль за квартал прогнозируется на уровне 3,264 миллиарда долларов с размытыми earnings per share (EPS) в размере 76 цент. Консенсус-прогноз для прибыли составляет 76 центов на акцию, что в настоящее время соответствует ожиданиям компании. Прогноз за последние 30 дней остался без изменений.

История сюрпризов по прибыли NFLX

В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в размере 1,82%. Прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном квартале она не оправдала ожиданий, средний сюрприз составил 1,22%.

Шепот о прибыли для NFLX

Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли для Netflix в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прибыли. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP. NFLX имеет Earnings ESP в размере 1,69% и рейтинг Zacks #2 на данный момент. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Факторы, формирующие предстоящие результаты Netflix

Руководство прогнозировало, что первый квартал будет выгоден благодаря продолжающемуся росту числа подписчиков, повышению цен и расширяющейся базе доходов от рекламы. Ожидалось, что рост амортизации контента будет более значительным в первой половине 2026 года, что отражает более насыщенный график развертывания контента. Несмотря на предоплату этих затрат, прогнозируемая 32,1% операционная маржа за первый квартал отмечает значительный рост по сравнению с 31,7%, достигнутыми в первом квартале 2025 года. Netflix также прогнозирует свободный денежный поток за полный 2026 год в размере примерно 11 миллиардов долларов, подчеркивая уверенность в устойчивом операционном рычаге.

Разнообразие контента оставалось ключевым акцентом перед первым кварталом. В январе 2026 года Netflix начал новое партнерство по лицензированию в США с Universal для новых художественных фильмов, дополняя существующие соглашения с Illumination и DreamWorks Animation. Компания также расширила свой контракт на платные фильмы с Sony Pictures Entertainment с США на глобальное соглашение. Несколько лицензированных названий от Paramount еще больше углубили каталог. В сфере прямого эфира Netflix транслировал все 47 игр Мировой бейсбольной классики 2026 года в Японии, событие, ожидаемое для поддержания вовлеченности на этом рынке, и запустил MLB Opening Night эксклюзивно на платформе. Компания также представила видеоподкасты с The Ringer от Spotify, iHeartMedia и Barstool Sports, расширяя разнообразие контента и часы вовлеченности в квартале.

Рекламный сегмент продолжал развиваться в рассматриваемом квартале. Доходы от рекламы превысили 1,5 миллиарда долларов в 2025 году, что более чем в 2,5 раза превышает аналогичный показатель предыдущего года, и Netflix прогнозирует почти удвоение в 2026 году. 4 марта 2026 года компания объявила о расширении возможностей Netflix Ads Suite, включая новую таргетинг аудитории через интеграции Amazon DSP и Yahoo DSP, а также собственный Conversion API, который превзошел отраслевые бенчмарки более чем на 75% в начальном тестировании. Эти улучшения были нацелены на привлечение спроса со стороны рекламодателей и углубление привлекательности Netflix как полноценной платформы производительности.

В феврале 2026 года Netflix отказался повышать свое предложение для Warner Bros. Discovery после конкурирующего предложения, выбрав приоритет финансовой дисциплины над погоней за сделкой. Это решение фактически исключило около 275 миллионов долларов ожидаемых затрат на приобретение из операционных планов на 2026 год, предоставив потенциальные преимущества для прогнозов по марже. С более чистой финансовой видимостью, предоплаченным контентом и быстрорастущим рекламным бизнесом, Netflix вошла в печать первого квартала с сохранением своей основной истории роста. Учитывая прогнозируемую траекторию выручки и расширение маржи, инвесторы, похоже, хорошо расположены для покупки акций, учитывая расширяющиеся возможности монетизации Netflix и устойчивые конкурентные преимущества по сравнению с другими потоковыми гигантами, включая Apple AAPL, Amazon AMZN и Disney DIS.

Прогнозы роста выручки за Q1

Консенсус-прогноз для выручки первого квартала 2026 года в Азиатско-Тихоокеанском регионе составляет 1,48 миллиарда долларов, что указывает на рост на 17,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks для выручки в Латинской Америке составляет 1,48 миллиарда долларов, что предполагает повышение на 18% по сравнению с предыдущим кварталом. Более того, консенсус-прогноз для выручки EMEA составляет 3,89 миллиарда долларов, что предполагает увеличение на 14,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks для выручки в США и Канаде составляет 5,29 миллиарда долларов, что указывает на рост на 14,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Производительность цены NFLX и оценка акций

Акции Netflix упали на 15,2% за последние шесть месяцев, в то время как сектор потребительских товаров Zacks потерял 9,5%. Акции Amazon и Apple вернули 10,2% и 5,1% соответственно, в то время как Disney упала на 10,8% за тот же период.

Netflix уступает сектору и конкурентам

Теперь давайте посмотрим на ценность, которую Netflix предлагает инвесторам на текущих уровнях. В настоящее время NFLX торгуется по мультипликатору 30,53X к ожидаемым 12-месячным earnings, что выше его пятилетнего медианного значения 32,61X. Между тем, мультипликатор ожидаемых earnings для сектора радиовещания и телевидения Zacks составляет 27,4X. Оценка компании выглядит несколько завышенной по сравнению с ее диапазоном и средним по отрасли.

Соотношение цены и прибыли (Ожидаемые 12 месяцев)

Учет инвестиционных факторов: балансировка риска и вознаграждения

Netflix представила убедительный случай для покупки перед результатами первого квартала 2026 года. Рекламный бизнес компании, который превысил 1,5 миллиарда долларов в 2025 году, прогнозировался почти вдвое в 2026 году с поддержкой расширенной Netflix Ads Suite. Новые партнерства по лицензированию контента с Universal, Sony и Paramount, наряду с успешным прямым эфиром, усилили перспективы вовлеченности платформы. С дисциплинированным подходом к распределению капитала и улучшением прибыльности NFLX, похоже, была хорошо подготовлена для продолжения создания стоимости для акционеров.

Заключение

Netflix вошла в печать своих результатов за первый квартал 2026 года с прогнозируемым ростом выручки на 15,3%, расширяющимся рекламным бизнесом и укрепленным контентным портфелем после новых лицензионных партнерств с Universal, Sony и Paramount. С сохранением своих основных факторов роста и растущим интересом к прямым трансляциям, NFLX казалась достойной покупки перед результатами 16 апреля.

Акции квантовых вычислений готовятся к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к наиболее значительным возможностям создания богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут значительные доходы ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод