Неспокойное Море На Рынках - 5 Немедленных Действий Для Обеспечения Более Плавной Езды

Источник изображения: Pexels

Я вырос на берегу озера Эри. С самого раннего возраста мои родители любили кататься на лодке. По мере того, как я становился старше, их страсть росла от маленькой (24-футовая деревянная лодка) до больших прогулочных лодок (41’). Ничто не делало моего покойного отца более счастливым, чем пребывание на воде в его лодке.

Однако иногда на озере было неспокойно, и тогда это было не очень весело. Я помню, как меня тошнило от того, что меня швыряло в бурном море, потому что озеро Эри - самое мелкое из Великих озер. В результате, когда поднимается ветер, он может очень быстро стать неровным.

Я был в нескольких очень мучительных поездках, когда озеро быстро поднималось и с каждой минутой становилось все свирепее. Я помню, как переход от спокойного летнего веселья к бурному хаосу волн высотой от 6 до 10 футов занимал всего несколько минут. Эти переходы напоминали рынки акций и облигаций 2022 года, особенно когда выходят неблагоприятные новости.

Прошедшая неделя началась с позитивного понедельника. Затем во вторник был опубликован августовский индекс потребительских цен (CPI). Вместо ожидаемого снижения месячных показателей инфляции, показатели оказались немного более высокими. А показатели инфляции в годовом исчислении остались повышенными на уровне 8,3%.

Ожидалось, что снижение цен на энергоносители (бензин) компенсирует другие инфляционные цены. Энергоносители снизились, но цены на продукты питания и арендную плату продолжали расти.

После публикации данных рано утром во вторник рынок очень быстро стал негативным. Большинство аналитиков и экспертов рынка ожидали, что предыдущие повышения ставок начнут смягчать уровень инфляции.

Их тезис заключался в том, что если мы увидим более низкие показатели инфляции, ФРС будет склонна развернуться и повысить ставки с меньшим шагом на следующей неделе на своем предстоящем заседании. С появлением неожиданных новых данных все ставки теперь сделаны на то, что ФРС повысит ставки как минимум на 75 б.п. Некоторые экономисты, такие как Ларри Саммерс (бывший министр финансов), настаивают на том, что ФРС должна быть еще более агрессивной и повысить ставку на целых 1,0%. Это было бы беспрецедентно.

Фондовый рынок резко упал (худший показатель с июня 2020 года), а процентные ставки устремились к новым максимумам (2- и 5-летние казначейские облигации США достигли новых максимумов, 10-летние - нет). Картина затянувшейся инфляции представлена ниже.

Затем в среду вышел PPI (Индекс цен производителей), который является наиболее внимательно отслеживаемым индексом ФРС, и поддержал более высокую инфляцию по сравнению с предыдущим днем.

Более негативные новости появились в четверг вечером, когда глава ФРС сообщил миру, что во всем мире происходит серьезное замедление темпов роста,

Источник talkmarkets.com, автоматический перевод