Несмотря на предстоящий сброс выплат, эти высокодоходные дивидендные акции являются лучшей покупкой с точки зрения дохода и перспектив роста
Акции W.P. Carey (NYSE: WPC) на протяжении многих лет приносили потрясающие дивиденды. Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) стабильно увеличивал свои выплаты каждый год в течение почти четверти века.
Однако эта полоса заканчивается после решения диверсифицированного REIT ускорить свой выход из офисного сектора. Компания намерена обнулить свои выплаты (которые в настоящее время составляют 7,5%), чтобы отразить сокращение денежных потоков и позволить ей сохранить больше денег для инвестирования в новую недвижимость. Несмотря на болезненность в ближайшей перспективе, этот план может создать большую ценность для инвесторов в долгосрочной перспективе.
Вникая в суть решения
, W.P. Carey на протяжении многих лет постепенно выводила свой портфель из офисного сектора. В конце 2015 года REIT получил 30% от своей общей годовой базовой арендной платы за офисную недвижимость. За последние годы компания сократила этот показатель вдвое, распродав офисную недвижимость и сосредоточив новые инвестиции в других секторах, таких как промышленность и склады.
Вместо того чтобы продолжать медленный уход, компания решила сорвать пластырь с помощью двусторонней стратегии, направленной на то, чтобы к началу следующего года снизить количество посетителей в офисе примерно до нуля. Компания выделила 62 объекта недвижимости в новый REIT pure play office, Net Lease Office Properties. Компания продает оставшиеся объекты недвижимости, которые, как ожидается, будут закрыты к началу следующего года.
Генеральный директор Джейсон Фокс прокомментировал это решение на недавней телефонной конференции REIT за третий квартал. Он заявил:
Заблаговременный уход из нашего офиса в течение короткого периода времени также гарантирует, что мы не столкнемся с падением наших доходов в течение нескольких лет или рисками, связанными с большими сроками аренды и увеличением вакансий, вызванными снижением спроса на офисы. По нашему мнению, рынок лизинга, рынок финансирования и рынок инвестиционных продаж офисного сектора останутся под давлением, и в будущем офисные активы будут демонстрировать худшие результаты, чем в прошлом, что особенно скажется на портфеле офисов с одним арендатором при снижении средневзвешенного срока аренды. Все эти факторы способствовали нашему убеждению в том, что мы должны более активно подходить к управлению офисом, пока у него еще остается разумный срок аренды, и предоставить инвесторам более чистый и понятный путь для роста прибыли по нашему основному портфелю.
Компания решила нанести единовременный удар, уйдя из офисного сектора сейчас, вместо того чтобы наблюдать, как эти объекты снижают ее доходы в течение следующих нескольких лет. Компания также полагала, что ее участие в офисном секторе повлияло на ее оценку, которая была близка к нижней границе
Источник nasdaq.com, автоматический перевод