Несмотря на отскок сохраняются риски снижения в районе 2000 пунктов

Индекс МосБиржи попытается зацепиться за отметку 2200 пунктов

Во вторник российский фондовый рынок в рамках волатильной торговой сессии смог перейти к восстановлению. При этом в ходе торгов индекс МосБиржи обновил минимумы с 2022 года в моменте отступая в район 2120 пунктов. Однако переход цен на нефть к подъему на фоне роста напряженности в рамках ближневосточного конфликта вернул покупки в российские акции, в результате чего рынок смог полностью отыграть потери и выйти «в плюс». Так по итогам дня индекс МосБиржи прибавил 0,8%, закончив сессию в выше 2200 пунктов. При этом на рынке сохранились повышенные обороты - по итогам всех сессий объем торгов акциями из индекса МосБиржи составил порядка 140 млрд рублей.

Лидерами рынка выступили бумаги нефтегазового сектора. Так, акции Руснефти и Татнефти прибавили 7,6% и 4,6%. Среди финансового сектора выделяем подъем бумаг Т-технологий (+3,8%). Также отметим восстановление бумаг Позитива (+8,1%) и ТМК (+6,3%). Хуже рынка закрылись бумаги КЦ ИКС-5, потерявшие более 11% на фоне прохождения дивидендной отсечки. Среди ликвидных бумаг также отмечаем сохранение давления на акции МосБиржи (-3,1%), в которых сегодня последний день перед отсечкой, и Русала (-3,1%), где продажи преобладали несмотря на улучшение ситуации в ценах на алюминий. 

Сегодня ожидаем проторговки индексом МосБиржи района 2200 пунктов. При этом дальнейшее улучшение ситуации в ценах на нефть может способствовать закреплению рынка выше данной отметки, что будет сигнализировать о возможности продолжения коррекционного роста. Однако в среднесрочной перспективе сохраняются риски продолжения снижения с возможной целью в районе 2000 пунктов, чему способствуют неопределенность в отношении экономики и геополитики, возможность паузы в цикле смягчения ДКП на июльском заседании регулятора, а также фактор прохождения дивидендных отсечек в «весовых» бумагах. Учитывая это считаем, что открытие длинных позиций «под отскок» несет на себе повышенные риски, а инвесторам стоит занять выжидательную позицию. 

Диапазон 11 - 11,5 рублей останется актуальным для юаня

Во вторник, несмотря на восстановление цен на нефть, основные мировые валюты смогли перейти к росту и отыграть часть потерь, понесенных в рамках предыдущей сессии. Так, к концу торгов юань прибавил 0,9%, закончив день чуть ниже 11,3 рубля. 

Сегодня, при сохранении повышенной волатильности, ожидаем попыток рубля возобновить восходящую динамику, что может привести к отступлению пары юань/рубль в нижнюю половину диапазона 11 - 11,5 рубля. Способствовать этому будет дальнейший рост рынка энергоносителей, где нефть марки Brent смогла подняться выше 75 долл./барр. При этом, в текущих условиях баланса между фундаментальными факторами и ростом спекулятивного спроса на валюту, проявившего себя в полной мере в июне, данный диапазон до конца недели останется актуальным для китайской валюты. Доллар в рамках ближайших сессий, по нашим оценкам, продолжит движение в коридоре 75 - 80 рублей.