Несмотря на новые санкции, экстремальное снижение курса рубля не наблюдается

Позитивные новости об инфляции и темпах падения ВВП рынок может оставить без внимания.  Рост стоимости нефти и неожиданное для «Вашингтонского Обкома» решение ОПЕК+ о снижении квот на поставки сырья на товарно-сырьевой рынок, возможно, поддержат котировки на российском фондовом рынке, но сам факт принятия очередного и уже ВОСЬМОГО пакета санкций в отношении России, выглядит фактором раздражения рынка. Вчера рынок отыгрывал именно эти новости, новости об очередных санкциях, а вот что будет основополагающим фактором для текущего дня, сказать трудно.

Российский фондовый рынок, скорее всего, оставит без особого внимания и позитивные данные о том, что инфляция в России за период с 27 сентября по 3 октября 2022 года составила всего 0,07%, что произошло после фиксации инфляции на уровне в 0,08% в период с 20 по 26 сентября и дефляции 0,03% в период с 13 по 19 сентября, сообщил в среду вечером российский Росстат.

Таким образом, получается, что с начала октября потребительские цены в стране к 3 октября выросли на 0,03%, а с начала 2022 года по 3 октября цены выросли на 10,40%.

Из недельных данных Росстата за начало октября этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в России замедлилась по состоянию на 3 октября примерно до уровня в 13,5%. Замедление инфляции произошло с отметки в 13,7% на 26 сентября, 13,92% на 19 сентября, 14,05% на 12 сентября, 14,30% на конец августа и 15,10% на конец июля.

Падение инфляции и вчерашний пересмотр данных о возможных темпах падения российского ВВП, пришедшие на рынок от Всемирного Банка – это положительные новости, но примет ли их в свой расчёт российский фондовый рынок, мы увидим по ходу торгов на Московской Бирже.

К открытию торгов в Москве общий внешний фон соответствует духу времени, а в мире в это время полный «раздрай и шатание». В мире снова накаляется геополитическая обстановка, а вчерашний выпад со стороны Вашингтона в адрес ОПЕК+, только в очередной раз подчёркивает это.

Рост и падение на американском фондовом рынке – это вполне закономерное явление для рынка, переживающего свои не самые лучшие времена. Более того, мысли о том, что  основные игроки с Уолл-Стрит, делающие ставку на то, что времена ястребиных выпадов со стороны ФРС США прошло, а агрессивность центральных банков в мире уже достигла своего пика, явно идут в разрез с действительностью.

Слова главы Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, в некоторой степени охладили пыл игроков в Нью-Йорке, но она пока не полностью развеяла заблуждения американского фондового рынка о том, что разворот политики ФРС США не за горами. Мы уже не раз отмечали в своих комментариях мысль о том, что реальные ставки в американской финансовой системе и экономике сейчас имеют отрицательную доходность – это не нормально, а значит необходимо решить проблему кардинальным путём. Этот путь прост – ставки должны быть выше уровня инфляции в США, а это подразумевает дальнейшую борьбу ФРС США с инфляцией, и проходить она будет путём, намеченным в самом Белом Доме.

Рост базовой учётной ставки в американской экономике и всей финансовой системе предрешён, а это значит, что американский фондовый рынок играет по своим правилам, а ФРС США при этом играет свою партию. И игры эти имеют диаметрально противоположное направление. Вопрос только в том, когда рынок встанет на путь полного понимания политики ФРС США. И вот как только это произойдёт, то мы возможно увидим американский фондовый рынок на уровнях крайне близких к отметкам в 2 200,0 – 2 222,22 пунктов по индексу широкого рынка Standard & Poor’s 500. Именно этим и объясняется волатильность в Нью-Йорке на торгах на Уолл-Стрит.

Возвращаясь в Москву, хочется сказать, что открытие российского фондового рынка на 10:05 по московскому времени, практически нейтрально. Основные фондовые индексы Московской Биржи торгуются разнонаправленно – индекс РТС падает, смотря на курс российского рубля, а его визави, индекс Московской Биржи пытается расти. Надеемся, что рост стоимости сырья на товарно-сырьевом рынке выправит ситуацию в положительную сторону и российский фондовый рынок перейдёт к консолидации на достигнутых уровнях.

Курс российского рубля на открытии торгов снова колеблется на отметках в 60,25 – 60,75 рублей за один американский доллар, при этом экстремального снижения курса рубля мы не наблюдаем, несмотря на новые санкции.  Стоимость единой европейской валюты колеблется на уровне в 59,0 – 59,10 рублей, а вот стоимость китайского юаня снова выросла на торгах в Москве. К данной минуте стоимость национальной валюты КНР выросла в рублях до отметки в 8,60 рубля.

Нефть стартует на европейских торгах с уровня в 93,25 – 93,50 USD/brl., при этом вчера в ходе торгов в Нью-Йорке стоимость «чёрного золота» достигала отметок на уровне в 94,0 USD/brl., по нефти марки BRENT.