Несмотря на 1 серьезный встречный ветер и дорогие акции, эти акции по-прежнему можно купить
Цена акций Supernus Pharmaceuticals (NASDAQ: SUPN) выросла на 24% за последние 12 месяцев, что говорит о том, что инвесторы по-прежнему заинтересованы в покупке компании, несмотря на ее высокую оценку и некоторое жесткое давление на выручку. Что может побуждать биржевых трейдеров повышать цену на его акции, когда они уже кажутся дорогими, а краткосрочные показатели в лучшем случае выглядят неоднозначными?
Давайте проведем расследование и при этом попытаемся выяснить, что делает эту акцию настолько привлекательной для покупки, несмотря на ее недостатки.
Универсальная конкуренция не обязательно должна нарушать условия сделки
Претензия Supernus на известность заключается в ее многолетней работе по разработке лекарств для лечения заболеваний центральной нервной системы (ЦНС), таких как синдром дефицита внимания с гиперактивностью (СДВГ) и эпилепсия. За последние 10 лет ее портфель постоянно расширялся, и в настоящее время на рынке представлено восемь лекарственных средств. За этот период ее квартальная чистая прибыль выросла на 429%, составив чуть меньше 17 миллионов долларов, что привело акционеров в восторг.
На данный момент в Supernus наблюдаются две ключевые тенденции. Во-первых, доходы от ее препарата "Трокенди", который лечит эпилепсию, падают. По состоянию на 1 квартал ее продажи снизились на 45% в годовом исчислении, принеся всего $34,8 млн из выручки компании в размере $153,8 млн. Виновником является новый непатентованный препарат, выпущенный в первом квартале, который копирует Трокенди и продается по более низкой цене, поскольку защита эксклюзивности препарата утратила силу. Другими словами, инвесторы должны исходить из того, что Trokendi не будет приносить значительного дохода в долгосрочной перспективе.
Вторая тенденция заключается в том, что доходы от лекарства Supernus от СДВГ Qelbree только начинают расти. Одобренный в мае 2022 года для взрослых пациентов, Qelbree принес в первом квартале 25,8 миллиона долларов. Таким образом, он пока недостаточно велик, чтобы заменить долю выручки Trokendi, но, учитывая, что за последний год его продажи выросли более чем втрое, он, вероятно, внесет больший вклад, чем Trokendi, и очень скоро.
Кроме того, Supernus вскоре может подать заявку на новое лекарственное средство (NDA) для своего кандидата для лечения болезни Паркинсона, которое недавно завершило свою 3-ю фазу клинических испытаний. Это означает, что в следующем году или около того может быть запущен еще один препарат, что приведет к еще большему росту.
Будьте осторожны с оценкой Supernus и вероятностью замедления роста в долгосрочной перспективе
Несмотря на растущий доход и перспективу запуска еще одного препарата в ближайшем будущем, есть по крайней мере две проблемы, которые могут превратить Supernus в акцию, в которую вы не захотите инвестировать. Прямо сейчас его отношение цены к прибыли (P / E) составляет 36, что делает его дорогим в
Источник nasdaq.com, автоматический перевод