Nepsis ликвидирует позицию в CyberArk Software (NASDAQ: CYBR) на сумму 14 миллионов долларов: акция взлетела слишком высоко, слишком быстро?

Ключевые моменты

Nepsis продала 34,236 акций CyberArk Software с оценочной стоимостью сделки в $13.93 миллиона, основанной на среднем квартальном ценовом уровне за Q3 2025.

Это действие представляет собой 4.42% от отчетных активов Nepsis Inc. по форме 13F под управлением на конец Q3 2025.

После сделки доля в CYBR составляет ноль акций или $0 в стоимости.

Ранее эта позиция составляла 3.9% от AUM фонда.

Nepsis Inc. полностью вышла из своей позиции в CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), продав 34,236 акций в Q3 2025 за оценочные $13.93 миллиона, согласно данным SEC.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США от 23 октября 2025 года, Nepsis ликвидировала все свои активы в CyberArk Software (CYBR) в третьем квартале.

Фонд продал все 34,236 акций с оценочной стоимостью сделки в $13.93 миллиона, основанной на средних ценах в Q3 2025.

Этот выход уменьшил его долю в компании кибербезопасности до нуля.

Что еще нужно знать

Полный выход фонда из CyberArk приводит его постторговую долю до 0% от отчетных AUM.

Крупнейшие активы после подачи:

United Therapeutics: $18.62 миллиона (5.9% от AUM) на конец Q3 2025

Advanced Micro Devices: $18.46 миллиона (5.9% от AUM) на конец Q3 2025

Shopify: $18.13 миллиона (5.75% от AUM) на 30 сентября 2025

Devon Energy: $16.50 миллиона (5.23% от AUM) на 30 сентября 2025

Super Micro Computer: $16.25 миллиона (5.15% от AUM) на 30 сентября 2025

На 23 октября 2025 года акции CyberArk стоили $507.04, что отражает увеличение на 75.5% за год и 54 процентных пункта альфа по сравнению с S&P 500.

Обзор компании

Рыночная капитализация

$25.59 миллиарда

Выручка (TTM)

$1.20 миллиарда

Чистая прибыль (TTM)

($165.37 миллиона)

Цена (на закрытие рынка 23-10-2025)

$507.04

Справочная информация о компании

CyberArk предоставляет решения по управлению привилегированным доступом, управлению идентификацией и доступом, безопасности конечных устройств и облачным правам доступа, сосредоточив внимание на программном обеспечении и SaaS для обеспечения критической ИТ-инфраструктуры.

Клиентская база CyberArk охватывает финансовые услуги, производство, страхование, здравоохранение, энергетику, транспорт, розничную торговлю, технологии, телекоммуникации и государственный сектор по всему миру.

Компания распространяет свои продукты через собственные продажи, дистрибьюторов, системных интеграторов, реселлеров с добавленной стоимостью и поставщиков управляемых услуг безопасности.

CyberArk предоставляет решения по безопасности идентификации и управлению привилегированным доступом предприятиям и государственным клиентам по всему миру.

Компания использует обширный портфель SaaS и программного обеспечения для решения возникающих угроз кибербезопасности, поддерживая цифровую трансформацию и соблюдение нормативных требований для своих клиентов.

Необоснованные выводы

Nepsis продавала свою долю в CyberArk Software на протяжении последних четырех кварталов, но в Q3 полностью ликвидировала свою позицию в лидере кибербезопасности.

Фирмы, такие как Nepsis, могут распродать эти позиции по множеству причин. Однако в этом случае я не верю, что это обвинение в бизнесе CyberArk, а скорее выгодная продажа на фоне недавнего скачка цены акций.

Цена акций CyberArk утроилась всего за последние два года, и сейчас она торгуется по амбициозной цене в 21 раз выше выручки.

Другой способ оценить оценку компании и увидеть, насколько "высокой" она стала — это учесть, что руководство надеется увеличить свободный денежный поток (FCF) до $600 миллионов к 2028 году. Используя сегодняшнюю рыночную капитализацию в $26 миллиардов, это оставляет акции с торговой стоимостью в 43 раза выше FCF, который не будет получен до 2028 года — и это, возможно, закладывает много оптимизма.

Смотрев с этой точки зрения, может иметь смысл для такой фирмы, как Nepsis, выйти из позиции и направить эти деньги в другое место.

Тем не менее, для глупых инвесторов оставлять своих победителей в игре, как правило, лучший путь — особенно для исторически успешных акций, таких как CyberArk.

Согласно опросу CyberArk 2024 года среди 2400 лиц, принимающих решения в области безопасности, 93% предприятий столкнулись с инцидентом, связанным с безопасностью, в какой-то момент за последний год, что делает предложения компании практически необходимыми.

Увеличивая свои ежегодные повторяющиеся доходы на 44% в год за последние пять лет, CyberArk предлагает потенциал быстро превзойти свою оценку. Благодаря этой скорости роста и возможностям в области ИИ, текущим акционерам было бы разумно продолжать держать свои акции, на мой взгляд.

Глоссарий

Отчетные активы 13F: Активы, которые институциональные инвестиционные менеджеры должны раскрывать в квартальных отчетах SEC, обычно это акции, зарегистрированные в США.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Ликвидированы: Полностью продана инвестиционная позиция, конвертированная в наличные средства или эквиваленты наличности.

Управление привилегированным доступом: Решения по безопасности, которые контролируют и мониторят доступ к критическим системам пользователями с повышенными правами.

Управление идентификацией и доступом: Процессы и технологии управления цифровыми идентичностями и контроля доступа пользователей к ресурсам.

Безопасность конечных устройств: Защита устройств, таких как компьютеры и смартфоны, от киберугроз в рамках сети.

Облачные решения управления правами: Инструменты, которые управляют и защищают права пользователей и доступ в облачных вычислительных средах.

SaaS (Программное обеспечение как услуга): Программное обеспечение, предоставляемое онлайн по подписке, а не установленное локально на компьютерах.

Экспозиция: Степень, в которой портфель или фонд инвестирован в конкретный актив, сектор или рынок.

Альфа: Избыточная доходность инвестиции относительно эталонного индекса, указывающая на переоценку.

Цифровая трансформация: Интеграция цифровых технологий в бизнес-процессы для повышения эффективности и ценности.

TTM: Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,033%* — это превосходная доходность по сравнению с 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 20 октября 2025 года

Josh Kohn-Lindquist имеет позиции в Advanced Micro Devices и Shopify. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Shopify и United Therapeutics. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод