Неопределенность в отношении потолка госдолга США ограничит аппетит инвесторов к риску

Повестка ФРС: Поскольку участники рынка по-прежнему обеспокоены тем, что агрессивные планы ФРС по повышению процентных ставок могут ввергнуть экономику США в рецессию, выступления представителей центрального банка (всего запланировано 14 мероприятий) в ближайшие дни пройдут под пристальным вниманием инвесторов.

Заместитель председателя по надзору ФРС Майкл Барр выступит перед Конгрессом, отвечая на вопросы о кризисе в банковском секторе США и ответных мерах центрального банка. В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл и бывший глава ФРС Бен Бернанке примут участие в панельной дискуссии по денежно-кредитной политике в Вашингтоне.

Среди других официальных выступлений представителей ФРС на этой неделе – речь президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, а также управляющих Филипа Джефферсона и Мишель Боумен. Боумен также заявила в пятницу, что ФРС, вероятно, вновь повысит ставки, если последние данные по инфляции в США не покажут устойчивой позитивной динамики. При этом Рафаэль Бостик, президент ФРБ Атланты, в понедельник заявил, что не ожидает планового снижения процентных ставок в этом году, поскольку темпы сокращения инфляционного давления на экономику отстаёт от ожиданий рынка, а ФРС, "возможно, придется пойти на дальнейшее повышение ставки", уточнил он.

Макроэкономические показатели США: Во вторник в США будут опубликованы данные по розничным продажам за апрель, которые по сути отражают динамику потребительских расходов. Согласно данным Refinitive, аналитики ожидают возобновления роста розничных продаж на 0,7% в апреле после снижения на 0,6% в марте. Так, в годовом выражении их рост может составить порядка 1,4%, что представляет собой самые медленные темпы, зарегистрированные за последние три года с начала пандемии. 

При этом потребители все более пессимистично оценивают перспективы дальнейшего экономического роста на фоне резкого повышения процентных ставок, устойчиво высокой инфляции и опасений в отношении перспектив рецессии в экономике США. Так, данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что потребительские настроения в США в начале мая упали до шестимесячного минимума. 

Опасения в отношении потолка госдолга США. Ожидания технического дефолта в США, который потенциально может наступить уже 1 июня, оказывают давление на участников рынка на фоне неспособности Конгресса США достичь компромисса в вопросе повышения лимита заимствований. Так, в пятницу Бюджетное управление Конгресса предупредило, что экономика США может столкнутся со "значительным риском" дефолта в течение первых двух недель июня, если законодатели не смогут договориться об условиях и объёме увеличения суверенного долга, который страна может взять на себя в рамках закона. 

Переговоры между президентом Джо Байденом и ведущими законодателями США о плановом повышении потолка госдолга с $31,4 трлн должны возобновиться уже на этой неделе после того, как запланированная на пятницу встреча была отложена, чтобы урегулировать межпартийные споры. Тем не менее, ожидается, что перетягивание каната в истеблишменте США будет продолжаться вплоть до последнего момента, что предполагает отсутствие соглашение на этой неделе. Вытекающая из этого неопределенность, вероятно, ограничит аппетит инвесторов к риску.

Сезон отчётности подходит к концу: Текущую неделю можно смело считать заключительной в череде финансовой отчётности ключевых глобальных компаний за 1К23. Так, среди последних отчётов на повестке дня результаты крупных ритейлеров, таких как Walmart, Target, Home Depot и Alibaba.